Stranded assets worden belangrijk Een gouden decennium voor actieve ethische beleggers, dat voorziet fondsmanager Nick Anderson van het Henderson Global Care Growth Fund. 19 juli 2016 15:45 • Door Jorge Groen Een gouden decennium voor actieve ethische beleggers, dat voorziet fondsmanager Nick Anderson van het Henderson Global Care Growth Fund. “Stranded assets worden belangrijk.” Zolang de economische groei muizenstapjes maakt, zoekt Nick Anderson het in bedrijven die garen spinnen bij klimaatverandering, schaarste van natuurlijke hulpbronnen, groei van de wereldbevolking en vergrijzing. Deze vier megatrends drijven volgens hem op lange termijn de financiële markten. En verklaren wellicht waarom Europese en Britse langetermijnbeleggers 0,5 miljard euro hebben toevertrouwd aan zijn beleggingsfonds, dat over een van de klimaatvriendelijkste portefeuilles beschikt in de categorie aandelenfondsen. “We zijn niet blootgesteld aan fossiele brandstoffen en de bedrijven waarin wij beleggen gebruiken relatief weinig energie.” Omslagjaar Het klimaatakkoord van Parijs in december 2015 en het emissieschandaal bij Volkswagen hebben de belangstelling van beleggers voor duurzaam beleggen verder aangewakkerd. Beleggers zijn zich meer bewust geworden van de risico’s die de opwarming van de aarde met zich meebrengt, ook dus met dank aan een Duitse autofabrikant, die liet zien wat de schadelijke gevolgen zijn die onbehoorlijk bestuur met zich meebrengt. Anderson spreekt van een omslagjaar. Het verminderen van CO2-uitstoot is een belangrijk thema in de beleggingsstrategie van het fonds. De totale CO2-uitstoot van aangetoonde fossiele brandstofreserves is twee tot drie keer groter dan wat landen in Parijs hebben afgesproken. Olie en kolen als stranded assets in de grond laten zitten om de uitstoot van broeikasgassen binnen de perken te houden en vervuilende bedrijven worden de komende jaren belangrijke thema’s, denkt Anderson. “In 2014 sprak Volkswagen de ambitie uit om in economisch en ecologisch opzicht de wereldwijde marktleider te worden. Door het emissieschandaal is het vertrouwen van personeel, klanten en aandeelhouders verdwenen. Ook het feit dat China zich aan het klimaatakkoord heeft gecommitteerd, is belangrijk. Vier jaar geleden werd 80% van de elektriciteit in China opgewekt met kolen, nu is dat nog maar 70%. Wij denken dat het gouden decennium kan zijn aangebroken voor actieve, ethische beleggers.” Beter dan de benchmark Anderson heeft de laatste vijf jaar beter dan de benchmark en vergelijkbare beleggingsfondsen gepresteerd. De fondsmanager zoekt naar aantrekkelijk gewaardeerde aandelen van bedrijven die duurzaam kunnen groeien, over een langetermijnvisie beschikken en financieel gezond zijn. De aandelenselectie vindt bottom-up plaats binnen tien thema’s die de opmaat kunnen zijn voor een betere wereld: duurzaam transport, schonere energie, waterschaarste, efficiënt produceren, gezondheid, kwaliteit van leven, milieu, technologie, veiligheid, sociaal eigendom en geld. “De belangrijkste aanjager van rendement in de laatste drie jaar is waarschijnlijk gezondheidszorg geweest, maar we selecteren aandelen bottom-up en niet op thema of sector.” Amerikanen domineren Hoewel Europese bedrijven koplopers zijn in duurzaamheid, domineren Amerikaanse en in minder mate Japanse en Britse bedrijven de beleggingsportefeuille. Dat komt doordat het beleggingsfonds dichtbij de regionale verdeling van de benchmark, MSCI World, wil blijven. En Anderson ziet ook buiten Europa voldoende interessante kansen voor duurzame aandelen. “Wij beleggen ook in Europese bedrijven zoals Orange in Frankrijk en Arcadis in Nederland. Maar het is belangrijk dat beleggers weten wat zij kopen. De portefeuille bevat niet de gebruikelijke namen, maar bedrijven die innovatie brengen, profiteren van veranderingen zoals nieuwe milieuregels en aantrekkelijk geprijsd zijn.” Lees verder in het Dossier Duurzaam ESG is bijna van iedereen De opmars van de groene obligatie Impactinvesting is niet altijd even liquide Jorge Groen is freelance journalist. Eerder werkte hij voor het Financieele Dagblad en RTL Z en hij is oud-hoofdredacteur van IEXProfs, IEXGeld en Nederlands Pensioen- en Beleggingsnieuws (NPN). Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.