Impact investing is geen liefdadigheid Impact investing klinkt simpel, maar in de praktijk stranden vermogende beleggers vaak in goede bedoelingen. 1 juni 2016 14:41 • Door Jorge Groen Impact investing klinkt simpel, maar in de praktijk stranden vermogende beleggers vaak in goede bedoelingen. Dat zei auteur Julia Balandina Jaquier ten overstaan van ruim honderd private investeerders en hun adviseurs bij de presentatie van de gids Guide to Impact Investing in de Balie in Amsterdam. Het boekwerk helpt beleggers en adviseurs om succesvolle impactbeleggingsstrategieën te ontwikkelen, en toe te passen. Een dozijn internationale impactbeleggers, onder wie ook Frederik van Beuningen van Teslin, geeft inzage in hun sociale beleggingsportefeuille. Balandina Jaquier rekent in de gids af met twee misverstanden over impact investing: het zou geen zicht bieden op rendement en zich beperken tot opkomende markten. “Impact investing wordt door vermogende beleggers vaak als filantropie beschouwd. In de gids zijn studies, portefeuilles en producten opgenomen, die het tegendeel bewijzen. De performance van microfinanciering is in de laatste twaalf jaar beter geweest dan de Global Hedge Fund Index, en minder dan de MSCI World Index. Impact investing biedt aantoonbaar diversificatie ten opzichte van traditionele asset classes, en je kunt het wereldwijd doen.” De auteur van de gids heeft twintig jaar ervaring in de professionele beleggingswereld, onder andere als hoofd private equity bij verzekeraar AIG. Ook is ze oprichter van een van de eerste impactfondsen voor institutionele beleggers. De Zwitserse doceert aan de universiteit van St. Gallen en adviseert tegenwoordig vermogende particulieren, banken, institutionele beleggers overheden en bedrijven als Unilever over beleggingen, die zowel maatschappelijk als financieel rendement opleveren. Sociale impact Onder andere onderzoeken van UBS en Cap Gemini laten zien dat 60 tot 91% van de vermogende particulieren aangeeft sociale impact belangrijk te vinden. In de praktijk ziet Balandina Jaquier ze veelal stranden in goede bedoelingen. Geen belegger spreekt tegen dat impact investing financiële en sociale doelstellingen verenigt, maar daarna dienen de vragen zich snel aan: welke impact willen beleggers maken? Hoe willen zij dat doen? Met welke beleggingen? In welke gebieden? “Impact investing is veel lastiger dan geld overmaken aan een goed doel. Er is gebrek aan kennis, en adviseurs ontmoedigen beleggers om het te doen. Dan is er nog de vraag: wie kun je vertrouwen?” Daarnaast erkent Balandina Jaquier dat het lastig kan zijn om de positieve impact van beleggingen op maatschappij, milieu of mens in een objectief getal uit te drukken. Als je geld steekt in een Nigeriaans motortaxibedrijf dat zijn chauffeurs verplicht helmen te dragen om bij te dragen aan de verkeersveiligheid van het land: is de missie geslaagd als er evenveel ongelukken zijn, maar slachtoffers minder zwaar gewond zijn? “Mijn advies is: hou het pragmatisch en simpel. Richt je op een paar cijfers, die je helpen om sociale doelstellingen te meten. Dan kan de hoeveelheid energie zijn, die je bespaart met een portefeuille in het geval van een CO2-doelstelling.” Jorge Groen is freelance journalist. Eerder werkte hij voor het Financieele Dagblad en RTL Z en hij is oud-hoofdredacteur van IEXProfs, IEXGeld en Nederlands Pensioen- en Beleggingsnieuws (NPN). Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.