Herstel EM dichtbij Philippe Ithurbide van Amundi ziet na drie jaar teleurstelling mooie beleggingskansen in de opkomende markten. 25 mei 2016 11:30 • Door IEXProfs Redactie In de meest recente Cross Asset Investment Strategy, de nieuwsbrief van Amundi Asset Management, bericht Philippe Ithurbide, hoofd research, strategie en analyse van het Franse beleggingshuisi, enthousiast over de beleggingskansen in de opkomende markten. Sterker, volgens hem kunnen de opkomende markten wel eens dé postieve verrassing van 2016 worden. Dit in grote tegenstelling tot 2013 toen de Fed bekendmaakte dat er een einde kwam aan QE, waarna beleggers massaal hun geld uit de opkomende wereld terughaalden. Sindsdien verkeren de opkomende economieën in het slop. In belangrijke opkomende economieën, zoals die van Rusland en Brazilië, heeft de grondstoffencrisis voor ernstige economische problemen gezorgd plus de bijbehorende dalingen van de lokale valuta's. Voordelen EM Maar volgens Ithurbide lijkt het ergste nu wel voorbij. De angst voor een mondiale recessie verdwijnt naar de achtergrond, terwijl de financiële markten inmiddels ook geloven dat de Fed geen agressieve rentepolitiek zal voeren. En ja, aan de val van de grondstoffenprijzen lijkt een einde te zijn gekomen. Nu de belangrijkste obstakels van een herstel van de opkomende markten uit de weg zijn geruimd, worden volgens Ithurbide ook de voordelen van de opkomende economieën weer duidelijk: zeer goedkope valuta, extreem lage waarderingen, super negatieve beleggingsadviezen, genereuze spreads en rentes in een tijd waarin negatieve yields in de volwassen markten geen uitzondering zijn. Obstakels Ofwel, dit is dus het moment om weer in te stappen. Nou, nog niet helemaal. Volgens Ithurbide is er voor en definitief herstel in opkomende landen nog meer nodig. Hij noemt vier voorwaarden waaraan eerst moet worden voldaan. 1. Het Fed-beleid moet verruimend blijven, misschien zelfs wel met een QE4. 2. De groei in China moet stabiliseren waardoor de angst over de Chinese economie en yuan afneemt. 3. Olieprijzen moeten niet verder dalen.4. De wereldwijde economische groei moet niet verder vertragen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick van het multi-asset-team van Goldman Sachs AM heeft grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.