Beleggen in macro-thema’s kansrijk JP Morgan pleit voor beleggingsstrategieën die inspelen op macro-economische trends. Die kunnen het in 2016 goed doen. 2 februari 2016 09:45 • Door IEXProfs Redactie Spreiding is van het grootste belang, maar een traditionele benadering met focus op aandelen, obligaties en liquide assets alleen is niet meer toereikend. Volgens JP Morgan AM kunnen beleggingsstrategieën die een lage correlatie hebben met traditionele markten en die inspelen op macro-economische trends het in 2016 goed doen. Daarvoor ziet de vermogensbeheerder een aantal redenen. De correlatie tussen aandelen en obligaties is wisselvalligerVanouds bewogen aandelen en obligaties in tegengestelde richting, waardoor ze in staat waren schokken bij elkaar op te vangen. Deze relatie is de laatste jaren veel wisselvalliger geworden. De sharpe-ratio is drastisch gedaaldSinds medio vorig jaar nemen beleggers genoegen met een mogelijke lagere beloning voor het risico dat zij nemen. De sharpe-ratio is drastisch gedaald. Hoge waarderingen en macro-economische onzekerheidDe bullmarkt in de VS raakt op leeftijd. Beleggers worden zenuwachtig of een correctie aanstaande is. Door de hoge waarderingen en de macro-economische onzekerheid spelen deze gevoelens op. Obligaties zijn relatief duur, dat maakt alternatieve beleggingsstrategieën aantrekkelijker. Een macro-economische benadering is niet eenvoudig. Het proces begint met het selecteren van macro-economische trends die op de wereldwijde markten zichtbaar zijn. Vanuit deze trends worden dan specifieke thematische strategieën gevormd. Daarbij kan gebruik gemaakt worden van traditionele bèta-gerelateerde marktstrategieën of meer geavanceerde strategieën. JP Morgan past deze strategie toe bij het Global Macro Opportunities Fund. Wat de laatste jaren goed gewerkt heeft is de longpositie in de dollar, gezien het feit dat de wereldeconomie profiteert van de kracht van de Amerikaanse economie. Onlangs is de fondsbeheerder short gegaan in een mandje met valuta uit de opkomende markten, gezien de trend dat deze economieën aan het herbalanceren zijn en de wereldeconomie minder afhankelijk wordt van grondstoffen en export. Actuele macrotrends De grote trends die JP Morgan nu in de markt signaleert zijn: lage inflatie, mondiale divergentie in beleid, zwakte aan de aanbodzijde, een krachtige Amerikaanse economie, geleidelijk herstel van de Europese groei, herstel in Japan, herbalanceren van de opkomende markten en transitie in China. De huidige marktonrust wijt JPMorgan onder meer aan een wereldwijde herwaardering van de deflatoire risico’s. De markten worstelen om het risico van China goed in te prijzen. JPMorgan duidt de huidige fase als een clash tussen een verkrapping van de mondiale liquiditeit en een lagere winstgevendheid vanwege deflatoire trends. Nog altijd gaan de specialisten van JP Morgan er vanuit dat de Amerikaanse economie solide groeit en een recessie onwaarschijnlijk is. Maar een aandelenportefeuille zal niet meer het rendement opleveren zoals in de afgelopen jaren. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.