Luis in de pels van de (ijs)beer Het wordt moeilijker, volatieler en zo praten beleggers elkaar angst aan. Ik geloof er niet in, de VS is sterk en de lage olieprijs juist goed. 28 januari 2016 14:15 • Door Wouter Weijand Bij IEXProfs zijn we erg blij dat we een oude bekende mogen verwelkomen: Wouter Weijand. Deze bekende belegger schrijft vanaf nu weer regelmatig voor ons en is graag van alle markten thuis, op eigen titel. Je ziet ze nauwelijks in het schelle winterlicht, maar bij woelig water, als er bloed vloeit op de markten, dan komen ze uit hun holen en wachten ze bij het wak, daar waar het ijs te dun bleek om op te schaatsen. “Zie je wel”, roepen ze in koor, de Marc Fabers en Soc Gen-bears van deze wereld, “zie je wel, dat we in een ijstijd leven, met deflatie tot in eeuwigheid!” Niemand hoor je klagen dat ze de verdrievoudiging van de S&P sinds 2009 gemist hebben, alleen de laatste correctie van 10%, die telt. Elke journalist mag ze bellen als er weer eens een wak is. Dan krijgen ze weer even alle spotlights, voordat ze weer in vergetelheid raken, bijvoorbeeld omdat een echte crisis wel heel ver weg is. Wakwaardig nieuws? In China misschien, omdat ze daar dachten ook de financiële markten van bovenaf te sturen en te plannen? En al te ijverige statistici simpelweg van hun stoel worden getrokken. Maar is dat echt wakwaardig nieuws? Een vrije pers en wetenschapsbeoefening gaat bijna nergens goed samen met een dictatuur. Laten we daarom kijken naar gebieden waar het ijs stevig is en vrijwel niemand wakker ligt van een wak: naar de VS bijvoorbeeld, waar de sneeuwcondities uitstekend zijn en de huizenmarkt, de arbeidsmarkt en het consumentenvertrouwen er als een dijk bij liggen. Feitelijk zijn deze cijfers zo goed, dat een verdere renteverhoging alleen maar een kwestie van tijd is. Maar nu even niet, natuurlijk, nu leven we nog even in de angst van de recente koersval. We ijsberen rond het wak: zal er een pelsrob capituleren omdat het even op adem moet komen? Vals beeld Laat ik die luis in de pels van de ijsbeer zijn. Vrijwel iedereen vertelt ons dat het allemaal volatieler gaat worden, waarom weten we niet precies, maar angst is iets wat we elkaar makkelijker aanpraten dan vertrouwen. Inmiddels houdt het ijs het alweer aardig, herstelt zelfs de olieprijs en hebben meer beleggers gezien dat EM-aandelen wel erg goedkoop geworden zijn. 2016 had een valse start, maar wellicht hadden we ook een vals beeld van de economische werkelijkheid. Een olieprijsdaling die slecht is voor de wereldeconomie, is dat niet een beetje (olie)dom? Jammer natuurlijk voor de olieproducenten, met kamikaze-Saoedi-Arabië voorop. Maar die deflatoire angst zal het QE-beleid van centrale banken intenser en langer laten duren. Wachten op het wak En dat is goed voor de economische groei en het opnieuw aanzwengelen van aandelenmarkten. Zie ik dan geen beren? Nee, maar ik hoor ze wel, natuurlijk en ze zijn prominent in de pers... Maar als het ijs gebroken wordt en de lente op financiële markten terugkeert, zal de ijsbeer zich weer een tijd niet laten zien. Die wacht weer op het volgende wak. Wouter Weijand is chief investment officer (CIO) bij vermogensbeheerder Providence Capital in Bussum. Hij schrijft columns op persoonlijke titel. De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.