Focus op Europese groeibedrijven Volgens fondsmanager Britta Weidenbach zijn consumentengoederen, telecom en technologie kansrijke sectoren. 18 december 2015 12:10 • Door IEXProfs Redactie Wat zijn volgens fondsmanager Britta Weidenbach aankomend jaar de belangrijkste risico’s om rekening mee te houden? “Nu de beleidscyclus van de Fed keert, is het van belang dat de groeisituatie in de opkomende markten zich gaat stabiliseren. Verder kennen we natuurlijk de problemen in China en de renteverhoging door de Fed. Ik denk echter dat een groot deel van deze risico’s al ingeprijsd is.” Centrale banken zullen ondersteunend blijven, maar niet in dezelfde mate als dat ze eerst deden, verwacht Weidenbach. “We hebben al veel stimulering gezien in Japan en Europa en het effect zal minder sterk zijn. Ze zullen de balansen echter blijven uitbreiden en vooral in de eurozone zal dit ondersteuning blijven bieden.” Britta Weidenbach is bij Deutsche AWM manager van zowel het Deutsche Invest Top Euroland-fonds als het DWS Top Europe-fonds. Ze vertelt over de strategie van beide fondsen en over de manier waarop ze de beste aandelen selecteert. Winstmomentum Weidenbach, in 2013 door het Britse magazine Financial News nog uitgeroepen tot één van de ‘40 under 40 rising stars in asset management’, legt uit dat groei voor haar een belangrijke factor is. “Dat is waar ik op focus; ik zoek bedrijven die een bovengemiddelde groei kunnen laten zien. Dit zijn bijvoorbeeld bedrijven met een lage penetratiegraad. Dat betekent dat ze nog slechts een klein deel van de markt hebben veroverd en waar dus nog veel ruimte voor groei is.” “Behalve structurele groei kan het winstmomentum zorgen voor bovengemiddelde groeipercentages. Denk bijvoorbeeld aan de telecomsector. Deze sector wordt over het algemeen niet gedreven door structurele groei, maar begint te profiteren van een stijgende vraag naar datagebruik en gemiddelde omzet per gebruiker – er is dus potentie om harder te groeien dan de markt.” Bottom-up Weidenbach hanteert voor beide fondsen een echte bottom-up-strategie. “Ik heb voor beide fondsen een heldere stockpicking-strategie. Ik kijk op aandelenniveau waar de beste kansen liggen, waarbij het accent ligt op bedrijven die de beste potentie hebben om een hoger dan gemiddelde groei laten zien in vergelijking met de markt.” De manager wijst ook op het belang van stock-picking als je kijkt naar verschillende sectoren. “De divergentie binnen sectoren kan ontzettend groot zijn. Neem de financiële sector, daar zie je echt grote verschillen in prestaties. Het draait dus allemaal om de juiste aandelenselectie. Dat is ook waar de outperfomance van de fondsen uit voortvloeit.” Weidenbach ziet over het algemeen de consumentensector, telecom en technologie als meest kansrijke sectoren. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.