Beste tracker: ETF of indexfonds? In de keuze tussen een ETF en een indexfonds gaat rendement boven kosten, betoogt Detlef Glow van Lipper. 10 november 2015 09:30 • Door Detlef Glow Kosten zijn een belangrijk criterium in fondsselectie. Het is de reden dat beleggers indexfonden verkiezen boven ETF's. De niet-beursgenoteerde indexfondsen zijn immers veelal goedkoper dan beursgenoteerde ETF's. Waarom veel voor een indexproduct betalen als het ook goedkoop kan. Daar is wel iets tegenin te brengen. Belangrijker dan de kosten is uiteindelijk het rendement dat een product geeft. Hoe zit het met de rendementen op de korte (een jaar), middellange (drie jaar) en lange termijn (vijf jaar) van ETF's en indexfondsen? Om appels met appels te vergelijken zijn ETF's en indexfondsen gegroepeerd op de basis van de index die zij volgen. ETF's, die de Franse CAC, Duitse DAX, Amerikaanse S&P 500, Eurostoxx 50 en MSCI Europe volgen, rendeerden op zowel de korte, middellange als lange termijn beter dan de concurrerende indexfondsen. Voor de MSCI USA, FTSE 100 en FTSE All Share was het beeld precies andersom. Maar toch, in de meeste gevallen rendeert een ETF, ondanks hogere kosten, beter. Transactiekosten maken het verschil Wat is de reden van dat rendementsverschil, terwijl ETF's en indexfondsen gebruik maken van dezelfde beleggingstechnieken? Volgens mij zijn het de transactiekosten die het verschil maken. Die liggen voor de niet beursgenoteerde indexfondsen hoger. Elke dag koopt en verkoopt een geautoriseerde handelaar de benodigde stukken. Die kosten worden vervolgens verhaald op het fondsvermogen, dus verlagen het rendement. De transactiekosten van de wel beursgenoteerde ETF zitten besloten in de bied/laat-spread en worden dus niet verhaald op het fondsvermogen. Enfin, in de meeste gevallen is het verstandiger om voor een ETF te kiezen. Dat geldt met name voor rendementen op de lange en middellange termijn. In die zin is het verbazingwekkend dat de meeste beleggers indexfondsen verkiezen. Blijkbaar hebben zij hun huiswerk niet goed gedaan. Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.