Hoge ESG-scores geen toeval Beleggers, die gebruik maken van ESG-factoren, doen dat met opzet, concludeert Martijn Kuipers van Russell Investments. 3 november 2015 10:45 • Door IEXProfs Redactie "Het groeiende bewustzijn rondom ESG-beleggingen en het toenemende belang dat klanten hieraan hechten, zeker in de Noordeuropese regio, is fascinerend. Daarbij is de mate waarin beleggingsmanagers ESG integreren in hun beleggingsprocessen minstens zo interessant," aldus Martijn Kuipers, managing director van Russell Investments Benelux en de Nordic regio. "Echter, alleen enthousiast zijn over ESG is niet genoeg. ESG-implementatie in een beleggingsportefeuille is geen substituut voor een goed beleggingsproces. Het gaat er uiteindelijk om dìe managers te vinden die, door ESG-factoren te implementeren in het beleggingsbeleid, in staat zijn waarde oe te voegen." Onlangs publiceerde zijn collega Véronique Botton samen met een aantal collega’s een onderzoek waaruit blijkt dat steeds meer actieve beleggers portefeuilles met positieve ESG-scores beheren. "Daaruit kun je afleiden dat een positieve houding tegenover ESG samenhangt met de intentie om, via aandelenselectie, langetermijnwaarde toe te voegen. Dat is een interessant startpunt, maar ook slechts een eerste stap op weg naar een beter inzicht in de manier waarop ESG wordt geïntegreerd in beleggingsprocessen." Toeval of gerichte keuze Een van de vervolgvragen die zich direct aandient, luidt: “Als de portefeuille van een manager in het verleden een positieve ESG-score laat zien, kunnen we er dan op rekenen dat dit ook in de toekomst het geval zal zijn?” Ofwel, zijn ESG-factoren echt ingebed in een beleggingsproces of berust die aanwezigheid op toeval? Immers, het laatste wat een ESG-georiënteerde klant wil, is een manager die als een ware Dr. Jekyll zo maar van koers verandert ten aanzien van ESG-factoren." Het nieuwste Russell-onderzoek geeft antwoord op deze vraag. Voor de liefhebbers van statistiek: voor het berekenen van de ESG-scores gebruikten ze gegevens van Sustainalytics, een onafhankelijke data-serviceprovider. Daarnaast bepaalden we de stabiliteit van de ESG-scores van managers door middel van twee methoden: Rangschikking van correlaties (met behulp van de Spearman-methode en een standaard Pearson-correlatie). Een transitiematrix om de jaar-op-jaarverandering in de ESG-scores van de managers in ons universum te meten. Voorspellende waarde "De conclusie is dat de huidige ESG-score van een manager een behoorlijk sterke indicator is voor de ESG-score van diezelfde manager een jaar later. Portefeuilles met positieve ESG-scores zullen dus waarschijnlijk positieve scores blijven vertonen. In het komende onderzoek richten wij ons met name op welke managers ESG-factoren daadwerkelijk effectief in hun processen integreren – en hoe ze dat bereiken. Binnenkort hoop ik de nieuwe onderzoeksresultaten met u te kunnen delen." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.