Gunstig tij voor cyclische aandelen Sommige cyclische aandelen zijn zo laag geprijsd, dat zij het meeste kunnen profiteren van een herstel in de markt, aldus Source. 20 oktober 2015 09:00 • Door IEXProfs Redactie Sommige cyclische aandelen zijn momenteel zo laag geprijsd, dat zij het meeste kunnen profiteren van een eventueel herstel in de markt in het vierde kwartaal, denkt Source. De matige prestaties van de aandelenmarkten in het derde kwartaal kwamen met name door zorgen rond de economische groei en China. Paul Jackson denkt dat de groei van de wereldeconomie voldoende is om aandelen, vastgoed en high yield bedrijfsobligaties beter te laten presteren dan staats- en investment grade obligaties. Qua waardering kijkt Source in de VS vooral naar de verhouding van prijs en kasstroom, terwijl het dividendrendement in Europa zwaarder weegt. De waarderingen in Europa zijn alleen gerechtvaardigd als het dividend groeit met 0,5% op jaarbasis. Uit het onderzoek van Source blijken met name banken en grondstoffengerelateerde sectoren het goedkoopste geprijsd te zijn in zowel de VS als Europa. Defensieve sectoren koersen qua waardering momenteel het hoogste, waarbij nutsbedrijven ook nog relatief de grootste schuldenlast meetorsen. Andere aantrekkelijke sectoren zijn consumer discretionary in de VS en media-bedrijven in Europa, naast industriële goederen en diensten in beide regio’s. Source blijft voorzichtig met basismaterialen, omdat de grondstoffen-super-cyclus nog niet helemaal achter afgewikkeld is. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.