REIT's voorbereid op rentehike Vastgoedfondsen hebben zich in aanloop naar de renteverhoging van de Fed goed voorbereid. 24 augustus 2015 09:45 • Door IEXProfs Redactie Hoewel vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's) wereldwijd in eerste instantie worden geraakt door een renteverhoging, profiteert deze vastgoedbelegging op (middel)lange termijn van een verbeterende economie, zo verwacht Jan Willem Vis, hoofd van het Global Listed Real Estate team van BNP Paribas Investment Partners "Momenteel is de vraag naar vastgoed door de lage rentes groot, wat het aanvangsrendement (de verhouding tussen het inkomen dat een object genereert en de waarde van het object) onder druk zet. In een omgeving met stijgende rente zal het aanvangsrendement juist stijgen." Vis verwacht dat de Amerikaanse centrale bank in de laatste maanden van 2015 voor het eerst de rente zal verhogen. Dat zorgt voor hogere financieringskosten, maar vanwege het verwachte lage tempo van de verhogingen zullen bedrijven die zich goed voorbereid hebben - door de schuldenlast te verminderen en lange looptijden voor hun leningen te kiezen - het goed kunnen doen. Europa profiteert nog van ECB-steun De stijgende rente zet volgens Vis vooral Amerikaanse markt onder druk, terwijl Europa nog wordt gesteund door kwantitatieve versoepeling van de ECB. In Azië varieert de impact. Vooral Hongkong heeft blootstelling aan de stijgende Amerikaanse rente, terwijl Japan wat meer beschermd is. "Niet in de minste plaats doordat JREITS direct profiteren van het beleid van de Japanse centrale bank. In de VS verwacht BNPP IP dat de net lease sector (waarbij de huurder een deel van de kosten van de eigenaar op zich neemt) en de gezondheidssector gedurende het eerste half jaar na de rentestijging een underperformance laten zien." Sectoren met een korte huurtermijn zoals lodging en sectoren die sterk in verband staan met een verbeterende economie, zoals de industriële sector, kennen in een omgeving met stijgende rentes doorgaans juist een outperformance, aldus Vis. Onderwogen Amerikaans vastgoed Op middellange termijn verwacht BNPP IP dat markten herstellen van de negatieve impact van stijgende rentes. Een belangrijk punt is hoe valuta’s reageren op de stijgende rente. Het Global Listed Real Estate team denkt dat de eerste renteverhoging in de dollar is ingeprijsd, maar dat een verdere stijging van de korte rente de koers van de dollar nog wat zal doen stijgen. De beheerder van fondsen als BNP Paribas High Income Property en BNP Paribas Property Securities Fund Europe is momenteel onderwogen in Amerikaanse beursgenoteerd vastgoed in haar wereldwijde fondsen, en overwogen in Europa en Japan. Als de VS zich naar verwachting weer herstelt, kan de allocatie naar deze regio worden bijgesteld. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 08:00 "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.