Lancering nieuwe smart bèta ETF's Lombard Odier IM en ETF Securities introduceren samen een eerste reeks fundamenteel gewogen obligatie-ETF's. 23 april 2015 10:00 • Door IEXProfs Redactie Lombard Odier IM en ETF Securities introduceren samen een eerste reeks fundamenteel gewogen obligatie-Exchange Traded Funds (ETF's). De producten met een notering aan de London Stock Exchange bieden beleggers toegang tot innovatieve smart bèta oplossingen om in obligaties te beleggen. De meeste fixed income beleggers maken gebruik van een traditionele marktgewogen benadering. Het resultaat daarvan is dat meer geld wordt geleend aan landen of bedrijven met reeds de hoogste schuldpositie. Die benadering betekent bij staatsobligaties dat 60% van een portefeuille bestaat uit slechts twee landen (VS en Japan). Ook is inherent aan zo’n benadering dat hoge marktweging meer vraag veroorzaakt, waardoor de prijs van die obligaties opgedreven wordt en het rendement daalt. Kwaliteit van de activa Een fundamenteel gewogen benadering gaat uit van het principe dat obligatiebeleggers kredietverstrekkers zijn. Daarom moet het uitgangspunt zijn, niet welke ruimte een emittent heeft om nog meer te lenen, maar in hoeverre deze in staat is om zijn schulden af te lossen. Lombard Odier en ETF Securities wegen daarom drie fundamentele factoren van schulduitgevende landen, zij zijn ervan overtuigd dat dit een gunstiger verhouding tussen risico en rendement voor beleggers oplevert: Hoogte van de schuldpositie, onder meer door te kijken naar de debt-to-GDP ratio Omvang van de inkomsten - hogere inkomsten verhoogt de capaciteit om schulden af te kunnen lossen Sociale factoren Bij bedrijven wordt gekeken naar de bijdrage van elke sector aan de economie, naast de inkomsten, schuldenlast, kasstroom en kwaliteit van de activa van de emittent. Een weging van deze factoren moet leiden tot een optimale blootstelling met een gunstiger risico-gewogen rendementsprofiel. De nieuw geïntroduceerde fysiek gerepliceerde ETF’s bieden smart bèta-oplossingen in Europese bedrijfsobligaties, wereldwijde bedrijfsobligaties en wereldwijde staatsobligaties. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.