Transparantie loont Engeland loopt een jaar voor op ons met hun provisieverbod. En de kosten zijn daar nu echt lager. 24 april 2015 09:15 • Door Wim van Zwol Het provisieverbod heeft beleggers meer kostenbewust gemaakt. Dit blijkt uit onderzoek van de AFM. Bovendien is het voor hen gemakkelijker geworden om de tarieven van de verschillende dienstverleners te vergelijken. Begin 2013 werd in Groot-Brittannië het Retail Distribution Review (RDR) van kracht; een jaar later volgde ons land met een vergelijkbaar provisieverbod. Het proces is in Groot-Brittannië nog steeds niet helemaal uitgekristalliseerd, maar het is zeker nuttig om eens onder de loep te nemen hoe het provisieverbod daar heeft uitgepakt en wat we als Nederland hiervan kunnen leren. In Groot-Brittannië zijn, als gevolg van het provisieverbod, de beleggingskosten licht gedaald. Door de opkomst van schone (provisievrije) en superschone (speciale verlaagde tarieven) share classes zijn de kosten waartegen beleggers toegang krijgen tot de markt verlaagd. Daarnaast profiteren beleggers van verdere prijsverlagingen en neemt de populariteit van – goedkope – ETF’s toe. Volgens de brancheorganisatie Investment Association stopten Britse particuliere beleggers in 2014 13,3% meer geld in indexfondsen dan twee jaar daarvoor. In Nederland is deze trend ook gaande. De instroom in indexfondsen steeg volgens de AFM met ruim 35% als gevolg van het provisieverbod. De vijf grootste Nederlandse distributeurs hadden medio vorig jaar 10,1 miljard euro aan indexbeleggingen. Eind 2013 was dat nog maar 6,5 miljard euro. Advieskosten Beleggingskosten bestaan niet alleen uit de fondskosten, ook advieskosten moeten onder die noemer worden geschaard. Britse adviseurs zijn al twee jaar bezig om hun tarieven aan te passen aan het veranderende concurrentielandschap, de wensen van de klanten en aan hun eigen nieuwe verdienmodellen. Het gemiddelde uurtarief ligt volgens vergelijkingssite unbiased. co.uk nu lager dan op het moment dat RDR in werking trad (en de kosten voor het eerst rechtstreeks bij de klant in rekening werden gebracht). Ondanks de lagere kosten is de kwaliteit van het advies niet afgenomen, blijkt uit eigen onderzoek. In mei 2013 gaven ruim duizend Britse beleggers hun adviseur een gemiddelde score van 73 op een schaal van 0 tot 100. Toen Vanguard de enquête in 2014 herhaalde lag die score nog iets hoger. Bovendien blijken beleggers tevreden over de prijs-kwaliteitverhouding van de dienstverlening en over wat het advies – waarvoor rechtstreeks betaald wordt – uiteindelijk oplevert bij het behalen van de financiële doelstellingen van die klant op lange termijn. Dit zou best eens een innovatief jaar kunnen worden voor de Britten. Er zullen hoogstwaarschijnlijk nieuwe soorten geautomatiseerd advies op de markt komen. Bovendien zal kostentransparantie verder toenemen, waarbij een nog sterkere focus komt te liggen op de administratieve- en advieskostenkant. Met andere woorden: waar betalen beleggers voor, en krijgen ze waar voor hun geld? Een ding staat als een paal boven water: het provisieverbod houdt voorlopig de druk op de kostenketel. Wim van Zwol is hoofd Institutional Sales Northern Europe bij Vanguard Asset Management. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.