De 8 meest gemaakte beleggersfouten De meeste beleggers weten best dat ze fouten maken, maar niet waarom. Acht belangrijke beleggingslessen om te onthouden. 25 november 2014 10:15 • Door IEXProfs Redactie Wat dacht ik in godsnaam? Als er één vraag is die beleggers zich geregeld stellen, is het die wel. Als ik maar anders gehandeld had. Als, als, als. Het probleem is niet dat beleggers geen intelligente mensen zijn; het probleem is dat zij last hebben van hersenen die te ‘vol’ zitten en emoties die hen overvallen, betoogt Meir Statman in The Wall Street Journal. De meeste mensen weten best dat ze fouten hebben gemaakt, maar hebben slechts een vaag vermoeden welke fouten en vooral: waarom ze die maakten. Alleen door het antwoord achteraf te begrijpen kunnen we beginnen met het verbeteren van onze financiële toekomst. Overigens zijn professionele beleggers overgeleverd aan dezelfde emoties als individuele beleggers, alleen hebben zij twee manieren gevonden om daarmee om te gaan: ze kennen hun zwakheden en ze hanteren ‘verkoopdisciplines’ die hen dwingen hun verlies te nemen. De acht beleggingslessen van Statman: 1. Goldman Sachs is snellerIndividuele beleggers (of professionele beleggers bij kleinere bedrijven) zijn geneigd zichzelf te vergelijken met de markt als geheel. Maar zij zijn te traag om de race aan te gaan met de Goldman Sachses van deze wereld. Dus: race niet tegen deze snelle jongens door vaak te handelen op een klein beetje nieuws (of geruchten). Koop en houd in plaats daarvan een gediversifieerde portefeuille. Voor de hand liggend? Ja. Vaak gevolgd? Nee. 2. De toekomst is niet het verleden, en achteraf kijken is geen vooruitziende blikLag het voor de hand dat de financiële markten in 2007 op instorten stonden? Achteraf gezien wel, maar niet op het moment zelf. Achteraf kunnen we denken dat we een vooruitziende blik hadden en dat maakt overmoedig. Noteert u maar eens een jaar lang uw voorspelling voor de aandelenkoersen van morgen; grote kans dat uw vooruitziende blik niet zo sterk is als uw blik achteraf. Activeer ‘ruisonderdrukking’ in plaats van in een impuls online te gaan en te handelen. 3. Accepteer de pijn van spijt vandaag, en voel de vreugde van trots morgenEmoties zijn nuttig, zelfs als ze pijn doen. Maar soms leiden emoties ons tot dom gedrag. We voelen de pijn van spijt als we, achteraf gezien, onze aandelen niet hebben verkocht in 2007. De pijn van spijt heeft vooral een verkeerde invloed als we daarom deze aandelen nog steeds niet willen verkopen en wachten tot deze stukken geen enkele waarde meer hebben. Neem uw verlies, verkoop die aandelen en steek het geld direct in andere. Dat doet vandaag pijn, maar morgen zult u de vreugde van trots voelen omdat u grotere verliezen heeft afgewend. 4. Beleggingssuccesverhalen zijn even misleidend als loterijsuccesverhalenOoit een reclame van een loterij gezien waarin een man schreeuwt “weer verloren” en zijn lot kapot scheurt? Natuurlijk niet. Dat geldt net zo goed voor beleggingsreclames. Daardoor focussen we ons op de aanname dat er een grote kans is op succes en zien we andere dingen over het hoofd. 5. Noch angst noch uitbundigheid zijn goede beleggingsgidsenAls beleggers in een tijd waarin het allemaal niet op kan wordt gevraagd of het een goed moment is om te beleggen in financiële markten, antwoordt de meerderheid ja. Stel dezelfde vraag in een tijd van angst en vrees, en het antwoord is nee. In beide gevallen klopt dat antwoord vaak niet. 6. Vermogen maakt blij, maar groeiend vermogen maakt nog gelukkigerJohns vermogen is gedaald van 5 naar 3 miljoen euro. Janes vermogen is gestegen van 1 naar 2 miljoen. John is rijker, maar Jane is gelukkiger. Met andere woorden: alles is relatief en het kan geen kwaad om dat in uw achterhoofd te houden. Niet voor de waarde van uw portefeuille, maar voor het mentale welzijn. 7. ‘Ik heb alleen maar de erfenis van mijn kinderen verloren’Nog een les in geluk: gebruik een mentale boekhouding om verlies te relativeren. Stel dat u uw portefeuille verdeelt in mentale rekeningen: uw pensioen, de studie van uw kinderen of kleinkinderen, de erfenis voor de kinderen. Vraag uzelf af of een daling van de markt uw pensioenvooruitzichten heeft geschaad, of alleen uw ego. In het eerste geval zult u moeten besparen of uw pensioen uitstellen; in het tweede geval hoeft u zich geen zorgen te maken. Uw ego groeit wel weer aan. 8. Beleggen volgens een regel is niet rationeel, maar wel slimDollar-cost averaging is een goede manier om spijt te verminderen, aldus Statman. Stel dat u een ton wilt beleggen na een crash. Verdeel het in tien delen van 10.000 euro en investeer elke portie op de eerste maandag van de komende tien maanden. Als de beurs daalt na de investering van 10.000 euro, zult u blij zijn met de 90.000 euro die u nog in cash houdt. Stijgt de markt, dan put u troost uit de 10.000 euro die u wel belegd heeft. Beleggen volgens een regel maakt een eventueel verlies makkelijker te accepteren. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.