Debat uurtje-factuurtje mist doel De verontwaardiging over het uurtje-factuurtje voorstel van de AFM is misplaatst. De sector roept het over zichzelf af. 24 juni 2014 11:30 • Door IEXProfs Redactie Deze gastcolumn is geschreven door Nico Inberg, oprichter en eigenaar van Inberg Financial Content en auteur op zustersite IEX.nl Het voorstel van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) om de kosten voor het beleggingsadvies voortaan via een uurtarief door te belasten aan de klant is door de sector zelf met hoon en grote weerzin ontvangen. Logisch, want om dezelfde verdiensten als voorheen te bewerkstelligen moeten er uurtarieven worden gerekend die zelfs Bram Moskowicz nog weleens te gortig zullen worden. Een goede kennis, met een portefeuille van 800.000 euro had berekend dat hij uiteindelijk 15.000 euro aan zijn bank had overgemaakt (nou ja, het was ingehouden) voor beleggingsadvies. Voor dat geld kreeg hij een huisfonds en vier telefoontjes per jaar. Tel uit je winst. En hoewel uurtje-factuurtje misschien ook niet de oplossing is, verdient het voorstel van de AFM wel iets meer respect dan het huidige hoongelach. Als het in het verleden niet zozeer misgegaan was, was dit voorstel überhaupt niet nodig geweest. Maar de ervaring heeft helaas aangetoond dat beleggers niet altijd even goed behandeld zijn door hun begeleiders. Uit recent onderzoek bleek dat beleggers gemiddeld 2,2% kosten hebben betaald op jaarbasis. Niettemin is het rendement nooit boven het marktgemiddelde uitgekomen. Nu, in de tijd van transparantie en met de opkomst van de goed gespreide ETF’s, wordt het een ander verhaal. Beleggingsadviseurs zijn ingehaald door de nieuwe werkelijkheid die zich in beleggingslandschap heeft aangekondigd. Veranderende rolHoewel nog een aantal jaren succesvol buiten de deur gehouden in Nederland, heeft de belegger uiteindelijk toch de slag gewonnen. Er kan nu belegd worden in veilige, goed gespreide marktvolgers die niet meer dan 0,25% kosten rekenen. En dat is een veel grotere bedreiging voor de beleggingsadviseurs dan het advies van de AFM. Want waarom zou mijn kennis 10.000 euro betalen als hij voor 2.000 euro een goed gespreide beleggingsportefeuille met weinig risico kan aanhouden? De rol van beleggingsadviseurs gaat hierdoor veranderen. Veel beleggers kunnen toe met eenvoudige, doch effectieve ETF’s maar moeten wel goed voorgelicht worden op het gebied van beleggen. Hier ligt nog een groot terrein braak voor de beroepsgroep. Het adviseren van een goede asset allocatie is een van de belangrijkste taken van de adviseur, het handelen in individuele aandelen is dat niet (meer). Het is vrij socialistisch om de hoogte van de vergoeding af te laten hangen van het vermogen van de klant. Geef gewoon de kosten door, tegen vooraf afgesproken tarieven. Een goede beleggingsadviseur is zijn geld dubbel en dwars waard, en het is hun eigen taak dat aan de klant uit te leggen. Dat de AFM de consument in bescherming neemt is haar niet kwalijk te nemen. Het verleden geeft haar gelijk. Maar dat de beroepsgroep de handdoek niet zelf oppakt is een gemiste kans. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.