Unconstrained is geen tovermiddel "Go anywhere"-fondsen beleggen in van alles en nog wat en zouden daarom beter presteren. Zij doen het juist slechter. 24 februari 2014 15:00 • Door IEXProfs Redactie Go anywhere fondsen zijn de laatste jaren enorm populair onder Amerikaanse beleggers. Zij staan hun beheerders toe te beleggen in zo'n beetje alles waarin ze kansen zien. De managers hoeven zich niet te houden aan traditionele scheidslijnen zoals vermogenscategorieën en percentages. Het idee is dat deze fondsen het daardoor beter doen dan de markt. Maar tussen 1998 en 2013 deden zij het doorgaans slechter. "Go anywhere funds mostly go nowhere." Dat schrijft Barron's, het deftige broertje van The Wall Street Journal, op basis van een rapport van het fondsenhuis Vanguard. In de meetperiode deden de meeste go anywhere-fondsen, ook wel aangeduid met predikaten als unconstrained, flexible asset allocation of absolute return, het slechter dan passieve producten met een traditionele 60% aandelen-40% obligaties portefeuille, en bleven zij eveneens achter bij hun eigen benchmarks. De Vanguard-onderzoekers kwalificeren de resultaten van de go anywhere fondsen als "gemiddeld". Omdat de kosten doorgaans hoger zijn dan gemiddeld, blijven de netto rendementen onder het marktgemiddelde. Wie in 1998 100.000 dollar had belegd in een hypothetische index van go anywhere-fondsen, zou midden vorig jaar 228.000 dollar hebben bezeten. Niet slecht – maar het traditionele 60% aandelen-40% obligaties fonds kwam uit op 245.000 dollar. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.