Brutowinst brengt je naar de top De formule voor een goede perfomance is simpel: bedrijven met een hoge brutowinst doen het in de toekomst beter. 14 oktober 2013 16:30 • Door IEXProfs Redactie Hoe kies je een goed aandeel dat in de toekomst het meeste rendement zal opleveren? Het antwoord ligt volgens Marketwatch voor het oprapen: bedrijven die vandaag de dag de meeste winst genereren, in brutowinst, of de totale verkopen minus de kosten van de verkochte goederen. Het onderzoek dat in deze simpele stelregel resulteerde wees uiteraard niet uit dat alle meest winstgevende bedrijven in de toekomst bovenaan zullen staan, maar gemiddeld genomen zouden deze het beduidend beter moeten doen dan de bedrijven die momenteel onderaan het lijstje staan. Datzelfde geldt voor de betreffende aandelen. Marketwatch benadrukt dat het onderzoek kijkt naar brutowinst en niet naar de winst. Dat is omdat in de winst allerlei factoren zijn verwerkt die niets zeggen over de toekomstige winstgevendheid. Om bedrijven van verschillende grootte te vergelijken, wordt de brutowinst gedeeld door alle activa. En ondanks dat de meest winstgevende bedrijven een betere performance op de aandelenmarkt hebben laten zien, zijn ze niet volatieler dan minder winstgevende bedrijven met vergelijkbare waarderingen. Die combinatie van een groter rendement zonder meer risico, stelt Marketwatch, is zeldzaam. FocusMaar als het zo simpel is, waarom heeft het dan zo lang geduurd voordat dit grote geheim de wereld inkwam? Ronen Israel van AQR vermoedt dat in het verleden te veel werd gefocust op cijfers met ruis, zoals dus de winst, in plaats van schonere maatstaven voor de winstgevendheid. De bedrijven die dit jaar de meeste winst maken, zijn dat in opvolgende jaren vaak niet. Een hoge brutowinst blijft daarentegen wel hangen. Natuurlijk is het nooit een goed idee beslissingen op slechts een factor te baseren, zelfs als die factor zo veelbelovend is als de winstgevendheid. De waardering is bijvoorbeeld nog steeds van belang. Veel beleggers zijn echter te gefocust op de waarderingen alleen en lopen daarmee het risico een aandeel te kopen dat met reden laag geprijsd is. Zoals Warren Buffett al zei: “It is far better to buy a wonderful business at a fair price than to buy a fair business at a wonderful price.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.