Korte levensverwachting hedgefunds Er vallen meer hedgefunds om dan dat er overeind blijven: bijna twee keer zoveel fondsen sloot de deuren. 4 oktober 2013 10:15 • Door IEXProfs Redactie Hedgefundmanagers worden in aantal ver overtroffen door hun uitgestorven soortgenoten. Bijna twee keer zoveel hedgefondsen sloot namelijk de deuren dan dat er open blijven. Deze cijfers schotelt de Financial Times voor op basis van onderzoek van Hedge Funds Research. Maar dan valt er hopelijk wel wat rendement te halen. Volgens het onderzoeksbureau moet de sector goed zijn voor een gemiddeld extra rendement van 4% aan alpha boven de marktprestatie op jaarbasis, na aftrek van vergoedingen. Het onderzoek baseert zich op data waarbij een hedgefonds gemiddeld 62 maanden aan prestaties doorgeeft. De levensverwachting komt dus nauwelijks boven de vijf jaar uit. Beperkte levensverwachtingHet leven is vluchtig en gaat voorbij, zeker voor een hedgefonds. Dat past in het plaatje van de moordende concurrentie op Wall Street. Zodra iemand een slimme strategie bedacht heeft, merken anderen dat, neemt de belangstelling toe en weg is het voordeel. Of de omstandigheden veranderen gewoon. Fondsen worden opgeheven, verliezen topbestuurders of zien hun suikeroom vertrekken. Door die vluchtigheid is het erg moeilijk een portefeuille samen te stellen met hedgefondsen die consistent presteren. Fondsen moeten continue aan de monitor om tekenen van intredend verval tijdig te signaleren. Een leeggevallen plaats moet weer snel opgevuld worden door een ander. Volgens de krant is dat het fundamentele probleem voor de opbouw van een institutionele portefeuille met hedgefondsen. Uit het onderzoek van Hedge Funds Research wordt een interessante conclusie getrokken. Bij waarde-gewogen portefeuilles is er alleen maandelijks een opmerkelijke prestatie te meten. Dat betekent dat zodra een positie langer aangehouden wordt, de prestaties zienderogen afnemen. Aanhoudend goede prestaties worden eerder geleverd door kleine fondsen. Dat onderbouwt weer het feit dat de hedgefondssector het beter deed toen zij relatief klein was. Beleggers moeten dus op zoek naar kleine fondsen en uitstappen zodra het succes hen naar het hoofd stijgt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.