Groeit risico bij innovatie? Financiële innovatie reduceert het portefeuillerisico niet. Het risico neemt juist toe, concludeert MIT. 27 augustus 2013 09:45 • Door IEXProfs Redactie Financiële innovatie reduceert het portefeuillerisico niet, in tegenstelling tot de gangbare overtuiging. Het risico neemt juist toe, concludeert MIT-econoom Alp Simsek. Dat komt doordat de meningen uitleenlopen over de waarderingen van de beleggingen. Mensen gokken op hun eigen mening en gokken is per definitie risicovol. MITnews gaat in op het artikel dat Simsek eerder schreef voor het Quarterly Journal of Economics. De wetenschapper combineert in zijn onderzoek de strategie rond belief disagreements met financiële innovatie. Simsek ziet twee categorieën in het portefeuillerisico. Enerzijds is er het algemene risico dat inherent is aan beleggen. Anderzijds is er de speculatieve variant. Die heeft vooral betrekking op al de nieuwe financiële instrumenten die ontwikkeld worden en die gebruik maken van juist die uiteenlopende meningen (belief disagreements) onder beleggers. Financiële innovatie kan voor allerlei doeleinden goed zijn, maar niet om risico’s te beperken. De auteur argumenteert dat als je het aantal beleggingscategorieën laat groeien, automatisch de speculatieve variant toeneemt. Als de meningsverschillen uiteindelijk groot genoeg zijn, is dit tweede risico-effect de dominante factor en dus groeit het portefeuillerisico. Grondstoffenmarkt ook speculatiefSimsek beschrijft als rechtgeaard econoom een model, maar de desastreuze gevolgen van innovatieve producten gericht op de huizenmarkt laten zien dat hij ergens gelijk moet hebben. In plaats van risicospreiding te verwezenlijken, stortten de overvloed aan nieuwe beleggingsproducten van verpakte en doorverkochte hypotheken de markt in de afgrond. Maar de econoom wijst ook op de grondstoffenmarkten met hun gegok op futurescontracten als een plek waar de speculatieve risico’s hoogtij kunnen vieren in allerlei nieuw ontwikkelde beleggingsproducten. Het artikel van Simsek is een wetenschappelijke theorie en het is wachten op iemand die de theorie aan de praktijk toetst. Simsek zou het toejuichen als er een empirische toets van zijn model komt om per categorie te zien wat het effect is van de speculatieve variant. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.