Ethisch beleggen in emerging markets De Deense vermogensbeheerder Sparinvest ziet mogelijkheden voor ethisch valuebeleggen in emerging markets. 1 juni 2012 16:00 • Door Redactie IEX “The Value Universe just got bigger”. Dit is de boodschap die het Deense Sparinvest brengt. De vermogensbeheerder doelt hiermee op de kansen die er zijn voor valuebeleggers in opkomende markten. De Deense waardebeleggers denken dat hun strategie ook goed werkt in emerging markets. De opmars van opkomende markten was de afgelopen decennia indrukwekkend en lijkt ondanks de nodige correcties voorlopig nog niet afgelopen. Reden voor het Deense fondshuis om drie nieuwe fondsen in de markt te zetten: Emerging Markets Value fonds, Emerging Markets Corporate Value Bonds en Ethical Emerging Markets Value fonds. Vooral dit laatste fonds valt op. Wat is ethisch beleggen eigenlijk en hoe ethisch zijnn bedrijven in Azië en Zuid-Amerika eigenlijk? Die ethiek, volgens VanDale ook wel 'het geheel van morele principes' sluit volgens de criteria van Sparinvest sectoren als producenten van en spelers in alcohol, de gokindustrie, pornografie, tabakswaren en wapens uit. Behalve het mijden van bovenstaande sectoren moet er ook rekening gehouden worden met de Environmental, Social en Governance (ESG)-maatstaven. Daarbij gaat het, onder anderen om de rol van bedrijven op het gebied van waterverspilling, vervuiling, ontbossing en andere vormen van milieu schade (environmental), kinderarbeid en andere vormen van uitbuiting (social) en bestuurlijke kwesties zoals corruptie, fraude en diefstal (governance). Sparinvest heeft voor de ESG-expertise Ethix SRI Advisors in de arm genomen. Dat researchbedrijf onderhoudt een databestand van 22.000 bedrijven en beoordeelt hen op bovenstaande ethische gebieden. Ethix onderzoekt de bedrijven en treedt in contact met ze wanneer dit nodig is. Sparinvest krijgt de beoordelingen van Ethix volgens het “stoplichtsysteem”. Bij rood licht zal Sparinvest het bedrijf niet in de portefeuille opnemen, bij oranje moet het fonds nader bekeken worden, bij groen licht zijn er vanzelfsprekend geen ethische bezwaren. Op deze manier stelt Sparinvest een portefeuille op met bedrijven die zij interessant vinden op het gebied van value-beleggen en op het gebied van ethiek. Voor beleggers in Emerging Markets die ethiek hoog in het vaandel hebben staan is het Ethical Emerging Markets Value fonds een optie. Voor beleggers die dit minder belangrijk vinden zijn er genoeg andere mogelijkheden. De Redactie van IEX bestaat uit een team van content managers, journalisten en analisten, met opgeteld meer dan honderd jaar ervaring in het produceren en publiceren van beleggingsinformatie en -opinies. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Het is mogelijk dat redactieleden posities hebben in een of meer van de genoemde fondsen. Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.