De jaarlijkse Ira Sohn Conference - het Woodstock van de hedgefundhippies - is ook dit jaar weer het toneel waar de grote jongens uit het Amerikaanse hedgefundlandschap zich verzamelen. Geen John Paulson, maar wel een elftal andere klinkende namen waarvan in Europa Jeremy Grantham (GMO - foto) waarschijnlijk de bekendste is. Grappig is dat het elftal hedgefundbeheerders zich niet alleen in algemene termen over de staat van de Amerikaanse of wereldeconomie uitlaat, maar ook met hele specifieke namen komen. Website Seeking Alpha heeft de hoogtepunten van de elf presentaties inclusief beleggingsideeën overzichtelijk op een rij gezet.

David Tepper van het gerenommeerde Appaloosa Management is vooral positief over banken als Bank of America en Banco Santander – een bank waar ook andere hedgefunds recent ingestapt zijn, meldt Seeking Aplha. Een andere grote naam, David Einhorn deelde nog maar eens een flinke sneer uit aan de falende rating agencies en stak verder de draak met de kredietwaardigheid van de VS. De lagerentepolitiek van de Fed gaat volgens Einhorn een nieuwe bubbel kan veroorzaken. Inflatie is een ander kritiek punt, volgens de Einhorn (Greenlight Capital). “We bezitten wat goud en goudmijnaandelen voor onze klanten en voor onszelf. Over onze kleinkinderen maken we ons later wel zorgen.”

Jeremy Grantham tipt commodities en hout in het bijzonder. Hout? Ja, want hout was volgens Grantham de enige asset die in de jaren 70 en tijdens de Great Depression zijn waarde behield – waarmee de toekomstvisie van Grantham meteen ingelijst is. Toch gelooft hij ook in echte kwaliteitsaandelen in de VS. De ceo van GMO waarschuwt dat Britse huizenprijzen nog in elkaar moeten zakken (mogelijk met nog eens 33%), terwijl een bubbel in Australië niet uit te sluiten valt.