Regelgeving bedreigt hedgefunds

Wat is de grootste bedreiging voor de hedgefundmarkt? Fondsmanagers
en beleggers zijn het in het jaarlijkse hedgefundonderzoek van Ernst &
Young eens: het effect van de nieuwe regelgeving voor deze markt. Ernst
& Young heeft het onderzoek uitgevoerd onder 92 hedgefondsen en 42 institutionele beleggers wereldwijd. De fondsen hebben 600 miljard dollar onder beheer, de beleggers hebben in totaal 130 miljard dollar in hedgefondsen geïnvesteerd.

Voor de rest zijn managers en beleggers het weinig eens. Driekwart van de beheerders denkt dat langetermijnrendementen het belangrijkste criterium is. Echter 43% van de beleggers onderschrijft dit, voor hen zijn andere thema’s rond due diligence belangrijk. Zij wijzen op risicobeheer, inconsistente informatievoorziening, gebrek aan onafhankelijk bestuur of dito administratie. Ernst & Young pleit voor het verbeteren van de communicatie, omdat voor veel beheerders ook niet duidelijk is waarom zij mandaten verliezen of niet krijgen.

De winst van de sector staat onder druk door hogere kosten voor compliance, verslaggevingseisen en infrastructuur. 76% van de beleggers wil een schaduwadministratie, maar slechts 35% wil hiervoor betalen. Ernst & Young ziet de uitkomst als een oproep aan de fondsbeheerders om hun fondsuitgaven af te stemmen op wat beleggers vragen en willen betalen. Overeenstemming is er over de rol die de onafhankelijk administrateur speelt voor het beleggersvertrouwen.

74% van de beleggers wil dat het hedgefonds de waardering van beleggingen volledig aan een onafhankelijk administrateur overlaat, terwijl 71% van de beheerders dit als riskant afwijst. Wel is er de noodzaak om de systemen van het fonds af te stemmen op die van de administrateur. Er blijkt veel dubbel werk verricht te worden.

 

 


De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Het is mogelijk dat redactieleden posities hebben in een of meer van de genoemde fondsen. Klik hier voor een overzicht van hun beleggingen.

Lees ook

Risico’s schaduwbanken aan banden

14-okt-14 10:00 - IEXProfs Redactie

Toezichthouders hebben een belangrijke stap gezet naar het indammen van de risico's van schaduwbankieren.

S&P: Toekomst private banks onzeker

03-jun-14 16:00 - Ruben Munsterman

Private banks in Europa krijgen het moeilijk door strengere regelgeving en de klopjacht op belastingontduikers.

Reacties

Er zijn (nog) geen reacties geplaatst.

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Nieuws Meer

Opgelet, we stevenen op een klif af

16:00 - IEXProfs Redactie

Het ergste moet nog komen voor Europa, vreest Ethenea's Guido Barthels. Ook bij Nordea maken ze zich ernstig zorgen.

Regelgeving & Toezicht Meer

Voor de stieren uit rennen

14:15 - Sandor Steverink

Regels die moeten zorgen voor meer stabiliteit in het financiële systeem, zorgen juist voor meer obligatierisico's.