Regelgeving bedreigt hedgefunds

Wat is de grootste bedreiging voor de hedgefundmarkt? Fondsmanagers
en beleggers zijn het in het jaarlijkse hedgefundonderzoek van Ernst &
Young eens: het effect van de nieuwe regelgeving voor deze markt. Ernst
& Young heeft het onderzoek uitgevoerd onder 92 hedgefondsen en 42 institutionele beleggers wereldwijd. De fondsen hebben 600 miljard dollar onder beheer, de beleggers hebben in totaal 130 miljard dollar in hedgefondsen geïnvesteerd.

Voor de rest zijn managers en beleggers het weinig eens. Driekwart van de beheerders denkt dat langetermijnrendementen het belangrijkste criterium is. Echter 43% van de beleggers onderschrijft dit, voor hen zijn andere thema’s rond due diligence belangrijk. Zij wijzen op risicobeheer, inconsistente informatievoorziening, gebrek aan onafhankelijk bestuur of dito administratie. Ernst & Young pleit voor het verbeteren van de communicatie, omdat voor veel beheerders ook niet duidelijk is waarom zij mandaten verliezen of niet krijgen.

De winst van de sector staat onder druk door hogere kosten voor compliance, verslaggevingseisen en infrastructuur. 76% van de beleggers wil een schaduwadministratie, maar slechts 35% wil hiervoor betalen. Ernst & Young ziet de uitkomst als een oproep aan de fondsbeheerders om hun fondsuitgaven af te stemmen op wat beleggers vragen en willen betalen. Overeenstemming is er over de rol die de onafhankelijk administrateur speelt voor het beleggersvertrouwen.

74% van de beleggers wil dat het hedgefonds de waardering van beleggingen volledig aan een onafhankelijk administrateur overlaat, terwijl 71% van de beheerders dit als riskant afwijst. Wel is er de noodzaak om de systemen van het fonds af te stemmen op die van de administrateur. Er blijkt veel dubbel werk verricht te worden.

 

 


De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Het is mogelijk dat redactieleden posities hebben in een of meer van de genoemde fondsen. Klik hier voor een overzicht van hun beleggingen.

Lees ook

Valutahandelaar wordt dinosaurus

18-feb-14 16:15 - IEXProfs Redactie

De valutahandelaar sterft uit, meldt Bloomberg. Oorzaken zijn flinterdunne marges en onderzoeken naar marktmanipulatie.

D-day voor regelgeving

22-jul-13 13:15 - Clayton Heijman

Of de nieuwe regels daadwerkelijk effect hebben is de vraag, maar ook een gevoel van veiligheid doet wonderen.

Reacties

Er zijn (nog) geen reacties geplaatst.

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Nieuws Meer

Pim van den Heuvel hogerop bij ABN

16 apr - IEXProfs Redactie

Van den Heuvel wordt Managing Director Productmanagement Vermogensadvies en Beleggen bij ABN Amro.

Regelgeving & Toezicht Meer

De standaard van AFM

10 apr - Marcel Tak

AFM oordeelt over de kwaliteit van het advies aan de hand van standaardcriteria. Begrijpelijk, maar niet altijd afdoe...