De perceptie van risico onder beleggers is door de crisis flink door elkaar geschud. Dat is de belangrijkste conclusie uit een nieuw rapport van The Economist Intelligence Unit (EIU) in opdracht van Goldman Sachs Asset Management. Uit het onderzoek, dat gehouden werd onder 289 Europese particuliere beleggers, institutionele beleggers en financieel adviseurs kwam verder naar voren dat beleggers een grotere risicoaversie hebben en veel vaker vragen naar de risico’s van beleggingsproducten en –strategieën.

De uitkomsten van het onderzoek, met de fraaie titel Investors’ expectations after the Financial crisis, schilderen een heel nieuw (financieel) wereldbeeld onder beleggers waarbij risico plotseling de allesbepalende factor is geworden. Niet alleen bij particuliere beleggers, ook institutionele beleggers blijken een veel breder spectrum aan beleggingen te hanteren dan 10 jaar geleden, om de risico’s te spreiden.

Slechts een minderheid van de beleggers denkt het niet veel slechter kan worden als tijdens dat de kredietcrisis. Ook de fata morgana van ‘veilige havens’ is volledig uit beeld geraakt. Zelfs de veilige haven-status van vastrentend en cash is niet meer onbetwist, terwijl meer dan de helft van de beleggers nu een hoger risico toebedeeld aan aandelen, obligaties, vastgoed, private equity en hedgefunds als voor de crisis. Grondstoffen wordt door 35% van de beleggers als risicovoller beschouwd dan voorheen.

Adviseurs denken dat beleggers de gevolgen onderschatten

Negen van de tien financieel adviseurs denkt dat de crisis ervoor zorgt dat de doelen van hun cliënten niet of heel moeizaam behaald worden. De beleggers zelf zijn minder pessimistisch. Zo’n 65% is het met de adviseurs eens. Drie kwart van de institutionele beleggers hebben meer diversificatie aangebracht in hun portefeuilles en hun langetermijnstrategie aangepast vanwege de gevolgen van de crisis en de recessie.

Hoewel de crisis risico prominent terug op de radar van beleggers heeft gebracht, dringt de ernst ervan bij particuliere beleggers nog niet helemaal door. Veel financieel adviseurs geloven dat hun cliënten nog altijd onrealistische verwachtingen hebben. Zo zegt meer dan de helft van de adviseurs op het Europese vasteland dat hun cliënten nog altijd volledige bescherming tegen risico’s verwachten.

Ruim tweederde van de adviseurs denkt (mede daarom?) dat het risicoprofiel van strategieën en producten opnieuw moet worden bekeken – nu in het licht van de nieuwe (pijnlijke) inzichten die de crisis heeft opgeleverd.

---

De Redactie van IEX Profs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Het is mogelijk dat redactieleden posities hebben in een of meer van de genoemde fondsen. Klik hier voor een overzicht van hun beleggingen. Om te reageren op dit artikel, klik hier.

---