Liefst 31 van de 40 fondsen in de IEX Fonds 40 lieten in maart een negatief rendement zien. Toch wist de index de schade te beperken tot een verlies van 0,75%. Na het eerste kwartaal staat de index voor 2011 op -1,36%. Was het de tsunami in Japan? In elk geval was Aziatisch vastgoed de slechtste component in de index in maart.
Alle zes de vastgoedfondsen zakten trouwens weg, net zoals alle acht de themafondsen een negatief maandresultaat boekten. Aandelenfondsen bleven gemiddeld net aan de goede kant van de nullijn en omdat die asset class voor 40% meeweegt, hield de IEX Fonds 40 uiteindelijk nog behoorlijk stand in een woelige beursmaand.
|
Rendement deelindices
|
Maart* |
2011 |
|
Aandelenfondsen (16 van de 40)
|
+0,07%
|
-1,79%
|
|
Themafondsen (8 van de 40)
|
-2,06%
|
-0,86%
|
|
Obligatiefondsen (8 van de 40)
|
-0,44%
|
-0,17%
|
|
Vastgoedfondsen (6 van de 40)
|
-3,63%
|
-3,39%
|
|
Geldmarktfondsen (2 van de 40)
|
+0,06% |
+0,20% |
| * rendementen ex-dividend, bron Lipper |
|
|
Nederland, opkomende markt?
Het beste fonds in maart was Delta Deelnemingen Fonds (+4,63%). Ook de posities 2-5 waren in maart weggelegd voor aandelenfondsen:
Twee oerhollandse fondsen en een drietal opkomendemarktenfondsen. Kortom, Nederland en opkomende markten - een aparte combinatie. Onderaan het maandlijstje bungelden zoals gezegd de vastgoedfondsen die verliezen tot ruim 6% lieten zien. Hekkensluiters waren Henderson Asia Pacific Property en Morgan Stanley Asian Property waarbij enige correlatie met het natuurgeweld in Japan niet moet worden uitgesloten.
Verder bleken obligaties ook in maart weer weinig op te leveren. De top-5 van fondsen voor 2011 blijft gedomineerd door het thema energie, met high yield obligaties als goede tweede. Maar als de in maart ingezette spoorwissel doorzet duurt het niet lang op de aandelenfondsen komen weer bovendrijven.
|
Beste fondsen 2011
|
rendement |
|
Invesco Energy
|
+7,97%
|
|
ING Energy
|
+5,96%
|
|
Petercam Real Estate Europe
|
+4,96%
|
|
Petercam Bonds Higher Yield
|
+4,82%
|
|
Robeco High Yield Bonds
|
+3,48% |
| * rendementen ex-dividend, bron Lipper |
|
De IEX Fonds 40 wordt berekend en bijgehouden door administratiekantoor Circle Partners
De
Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Het is mogelijk dat redactieleden posities hebben in een of meer van de genoemde fondsen.
Klik hier voor een overzicht van hun beleggingen.
21-May-12 13:15 - IEXProfs Redactie
Typische 0-0 maand wordt door de IEX Fonds 40 toch nog met minimale winst afgesloten. Spreiding deed zijn werk.
11-May-12 15:30 - IEXProfs Redactie
Europese fondsen beleefden qua instroom het beste openingskwartaal sinds 2007. Dat meldt Lipper in het trendoverzicht.
Het beste blijkt toch weer te zijn om te doen wat de markt niet ziet zitten. Mijn portefeuille zat voor 60% in perps van namen zoals Van Lanschot, SNS, NIBC en Eureko. Daarnaast werd de Bund geshort. Achterliggende visie: banken worden steeds kredietwaardiger en derhalve gaan de credit-spreads op de langstlopende oblies fors vernauwen, sneller dan inflatiedruk de kapitaalmarktrente omhoog duwt. Daarvoor geldt als hedge en speculatie het verkopen v/d bund.
Verder is veel winst gemaakt op het kopen op de Libie/Japan dip v/d aex op 345 via turbo's. Ook op Shell turbo's met de laagste hefboom is redelijke winst gemaakt.
Resultaat: +9.47% over KW1 (37.88% op jaarbasis).
Voor komend KW is de visie: de Bund blijven shorten, 30% nog steeds in de meer riskante perps die wel half of helemaal floating zijn (SNS, Van Lanschot), wat hoog dividend betalende aandelen via turbo's met lage hefboom, en op dit moment zeer liquide (40%) wat de optionaliteit biedt om op komende turbulenties te kunnen inspelen zoals het kopen v/d VIX wanneer die weer bodemt.