Het eerste jaar voor de IEX Fonds 40 zit erop en het was een heel fraai debuut. Iets anders kan moeilijk geconcludeerd worden, want de bonte en goed gespreide verzameling van topfondsen leverde een rendement op van 35,68% en inclusief dividend zelfs van 37,31%. Om maar wat te noemen: geen van de vier modelportefeuilles op IEX haalde die score.
Vandaag begint gewoon weer een nieuw beursjaar. Het aardige van de IEX Fonds 40 is dat per 1 januari alle fondsen weer teruggebracht worden naar hun oorspronkelijke weging van 2,5%. Het is een variant op de oude Theo Kraan-methode van jaarlijks herwegen van de verschillende asset classes. Op de lange termijn moet dat leiden tot een minder volatiele performance.
De toppers van het afgelopen jaar binnen de IEX Fonds 40, zoals BlackRock
World Mining Fund en Skagen
Kon-Tiki hebben een jaar lang lekker uit kunnen dijen, maar zijn nu weer terug bij af. Op die manier wordt als het ware een deel van de winst binnengeharkt en verspreid over de andere fondsen. Natuurlijk heeft dat een negatief effect op het rendement als in 2010 precies dezelfde fondsen blijven excelleren, maar per saldo reduceren we zo het risico.
En dan is er is december een grondige beoordeling van de 40 fondsen geweest die heeft geleid tot 4 mutaties op fondsniveau. Vier fondsen verdwijnen, vier komen er voor in de plaats, zonder dat daarmee overigens het profiel van de IEX Fonds 40 wordt aangetast. De wegingen van de asset classes en subthema’s blijft intact.
Fondsmutaties
In de subindex Geldmarktfondsen wordt JPMorgan US Treasury Liquidity vervangen. Het fonds beperkte de schade door een sterk herstel van de dollar in december, maar omdat geldmarktfondsen binnen de IEX Fonds 40 niet bedoeld zijn om op valutaschommelingen te speculeren, wordt het fonds vervangen door Dexia Money Market Euro.
Binnen de aandelenfondsen wordt Comgest European Growth uit de IEX Fonds 40 gehaald. De redenen hiervoor zijn tweeledig. Het fonds is met een rendement van 20% een achterblijver binnen zijn categorie geweest én fondsbeheerder Laurent Dobler heeft afscheid genomen van het fonds. Als vervanger treedt Blackrock European Focus Fund toe tot de IEX Fonds 40.
Nog een fonds wat vorig jaar wat achterbleef en dat bovendien moeilijk verkrijgbaar is, is het Fortis ASR Europafonds. Dat fonds wordt binnen de categorie vastgoed vervangen door AXA WF Framlington Europe RE dat het afgelopen jaar iets beter presteerde en veel groter van omvang is.
De laatste mutatie vindt plaats binnen het segment themafondsen. Robeco Commodities bleef daar wat achter en maakt ruimte voor een internationaal gezien veel bekender en groter fonds, het JP Morgan Natural Resources.
Alle mutaties zijn aangebracht op basis van de selectiecriteria van de IEX Fonds 40 zoals u die hier kunt vinden.
Peter van Kleef is financieel journalist en redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Klik hier voor een overzicht van Van kleefs actuele beleggingen. Uw
reactie is welkom op peter@iex.nl
21-May-12 15:15 - IEXProfs Redactie
De euro verkeert al langer in zwaar weer, speculanten gokken momenteel massaal op een zwakkere Europese munt.
21-May-12 14:45 - IEXProfs Redactie
O’Neill erkent dat de man van de straat net zulke betrouwbare voorspellingen over Griekenland kan doen als hijzelf...
Er zijn (nog) geen reacties geplaatst.