Ik vraag vaak aan beleggers die bij mij aankloppen wat ze nu eigenlijk zoeken. Dit blijken ze vaak een wonderlijke vraag te vinden. “Veel geld, het hoogste rendement, de beste tip” - van die dingen krijg ik vaak te horen. De iets meer ervaren en verstandige beleggers zijn vaak op zoek naar ‘goede beleggingen’. Kijk, goed is iets heel anders dan het beste. Een goede portefeuille kunt u gewoon aanhouden, maar naar het beste fonds moet u doorlopend op zoek. Het beste is een tijdelijke kwalificatie, terwijl goed veel langer houdbaar is.
Maar hoe zoeken we nu goede beleggingen? De meeste beleggers weten inmiddels dat je met de standaard koop- en verkooplijstjes van de analisten van uw bank in de hand niet veel verder komt. Analisten zijn namelijk ook mensen die last hebben van precies dezelfde emoties als u en ik. En bovendien moeten ze ook nog denken aan de belangen van hun broodheer. Afgaan op cijfers is een betere methode.
Als u wilt beleggen in fondsen is een website als Morningstar daarvoor heel handig. U kunt hier allerlei vergelijkingen maken tussen fondsen binnen een bepaalde categorie. Daarbij gebruikt Morningstar een sterrensysteem met 1 tot 5 sterren om het rendement te beoordelen. Het systeem deelt de fondsen in naar prestatie (rendement) van het fonds ten opzichte van het gemiddelde over verschillende termijnen.
Ruwweg gesteld wordt 1/3e van de fondsen als gemiddeld beschouwd, 1/3e als ondergemiddeld en 1/3e als bovengemiddeld. Kijk je naar de rating van Morningstar, dan zie dat de slechtste 10% van de beleggingsfondsen één ster heeft, 35% heeft drie sterren en de beste 10% heeft vijf sterren. De rest zit tussen die drie hoofdgroepen in (respectievelijk twee en vier sterren).
Minder middelmaat bij ETF’s
Sinds kort krijgen ook de ETF's (trackers) hun eigen rating bij Morningstar. Verkopers van beleggingsfondsen zeggen vaak over ETF's dat je daarmee ‘standaard middelmaat’ koopt. Je verslaat immers de benchmark meestal niet. Je zou verwachten dat de ratings dan ook vooral in de middenmoot (de categorie 3 sterren) zitten. Ik heb daarom eens wat zitten turven en kwam tot een opmerkelijke conclusie.
Van alle ETF's met een rating op Morningstar zit slechts 28% in de middenmoot, veel minder dan verwacht. Gekker nog is dat maar liefst 62% als bovengemiddeld gekwalificeerd wordt, en slechts 10% als ondergemiddeld wordt beoordeeld. Die rapportcijfers zijn beter dan die van de fondsenindustrie. Maar is dat nu eigenlijk zo gek? Nee hoor, er wordt gewoon opnieuw bewezen dat u gemiddeld beter af bent met een tracker dan met een beleggingsfonds.
Als uw wens inderdaad bovengemiddeld beleggen is, dan is de uitwerking zo al een aardig eind ingevuld.
Marc Vijver is oprichter en directeur van innovatieve vermogensbeheerder The Index People.