Wie zichzelf niet tot de categorie prijsschutters rekent, kan maar beter met hagel schieten. Maar een blik op de cijfers over het eerste kwartaal levert een frappant plaatje op. Het beleid van centrale banken om de rente laag te houden zorgt er voor dat alles wat beweegt omhoog beweegt. Binnen de IEX
Fonds 40 lieten niet alleen alle vijf subindices een positief rendement zien in de eerste drie maanden van 2010, maar alle 40 fondsen notereren per 31 maart frisfruitig in het groen. De index zelf sloot Q1 af met een rendement van +6,21%.
Maart was een prima maand, met een rendement van +5,90% voor de IEX Fonds 40, waarbij de aandelenfondsen het hardst stegen (+7,83%), vastgoed goed meeging omhoog (+7,00%), maar ook de themafondsen lekker draaiden (+5,73%). Alleen de obligatiefondsen, die het tot maart het beste deden, namen iets gas terug (+2,82%) terwijl de geldmarktfondsen deden wat ze moeten doen (+0,07%). De rendementen per subindex zien er na het het eerste kwartaal nu als volgt uit:
|
Rendement deelindices |
Q1 |
|
Aandelenfondsen (16 van de 40) |
+7,01% |
|
Vastgoedtfondsen (6 van de 40) |
+6,78% |
|
Obligatiefondsen (8 van de 40) |
+6,46% |
|
Themafondsen (8 van de 40) |
+5,43% |
|
Geldmarktfondsen (8 van de 40) |
+0,24% |
|
|
Alle 40 fondsen noteerden zowel in de maand maart als over het eerste kwartaal in de plus. Azië, grondstoffen en emerging market debt blijven net als in 2009 de individuele koplopers. Risico blijkt nog altijd erg in trek bij beleggers, die daarmee speculeren op een rente die voorlopig nog lang laag blijft - geheel in lijn met recente uitspraken van de Federal Reserve. De beste fondsen binnen de IEX Fonds 40 in maart 2010:
Individuele fondsen |
Maart |
Blackrock GF World Mining |
12,69% |
BNP Paribas OBAM |
12,09% |
JPMorgan Global Natural Resources |
+11,14% |
| SNS Nederland Aandelenfonds |
+9,76% |
Fidelity Funds ASEAN |
+9,61% |
|
|
Beter dan de wereldindex
Ondanks dat de markt over de hele linie omhoog beweegt kunnen de onderlinge verschillen flink oplopen, op kwartaalbasis van
+0,17% tot en met
+12,37%. Het wachten is op het moment dat het peloton uit elkaar geslagen wordt en niet meer - zoals de afgelopen twee, drie jaar - zij aan zij omlaag en omhoog beweegt. Dan is spreiding plotseling weer van grote waarde en zal ook de verdeling over de asset classes in de index zich moeten uitbetalen.
|
Top-10 |
Categorie |
Q1 |
|
|
Aandelen Azië |
12,37% |
|
|
Obligaties Wereldwijd |
12,26% |
|
JPMorgan Global Natural Resources |
Thema Grondstoffen |
11,64% |
|
Blackrock GF World Mining |
Thema Edelmetalen |
10,74% |
|
|
Aandelen Opkomende Landen |
10,50% |
|
|
Aandelen Noord-Amerika |
10,01% |
|
|
Aandelen Wereldwijd |
9,92% |
|
|
Obligaties Opkomende Landen |
9,69% |
|
|
Aandelen Europa Smallcaps |
9,08% |
|
|
Aandelen noord-Amerika |
8,95% |
Klik op een fonds om naar het
fondsprofiel te gaan |
Bron: Lipper FMI
per 31-03-2010 |
rendement
in euro's |
Tot die tijd toont de IEX Fonds 40 (oranje lijn) vooral zijn kracht door meer dan mee te stijgen met de wereldindex MSCI World (blauwe lijn).
De IEX Fonds 40 (weer de oranje lijn) laat verder ook de JP Morgan Top Fund Rotator (blauw) ver achter zich - een verzameling van tien (roterende) topfondsen die JP Morgan uit het assortiment van fondsensupermarkt SNS Fundcoach pikt.
* De rendementen in de tabel wijken (voor een deel) af van de rendementen op de overzichtspagina van de IEX Fonds 40. In de tabel zijn alle rendementen van fondsen in buitenlandse valuta (USD, NOK) omgerekend naar euro's. Op de overzichtspagina staan de rendementen in lokale valuta.
Peter van Kleef is financieel journalist en redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Klik hier voor een overzicht van Van Kleefs actuele beleggingen. Uw
reactie is welkom op peter@iex.nl