IEX Fonds 40 blijft overeind

De aandelenmarkten kenden een stroeve start van het jaar, maar de schade voor de IEX Fonds 40 viel in januari erg mee. Waar de MSCI World 4,1% inleverde, beperkte de breedgespreide fondsenindex het verlies tot 1,2% in januari. Ondertussen staat er zelfs weer een kleine plus op het bord, year to date, maar we beperken ons nu even tot de eerste maand.

De IEX Fonds 40 zag tijdens de milde correctie op de financiële markten het valscherm met succes openklappen. De obligatiefondsen zorgden voor een duidelijke positieve bijdrage aan het rendement en vingen daarmee de verliezen van de aandelenfondsen en met name vastgoed- en themafondsen op. Ook de geldmarktfondsen leverden een kleine positieve bijdrage.

De index profiteerde verder van de herweging die per 1 januari plaatsvond. Daarbij werd de weging van alle 40 fondsen teruggebracht naar de oorspronkelijke 2,5%. In januari pakte dat goed uit omdat over het algemeen de fondsen die vorig jaar het best presteerden, nu duidelijk achterbleven. Zonder herweging zou dat een zwaarder effect op het rendement van de index hebben gehad.

Zo behoorden de uitblinker van vorig jaar, BlackRock World Mining Fund nu met een verlies van ruim 4% tot de hekkensluiters. Het zelfde geldt voor een fonds als BNP Paribas Obam dat nog wel goed uit de startblokken schoot, maar eind januari over de angst in de markt struikelde na een onprettige cocktail van griezelwerk in Griekenland, Chinese verkrapping en plannen van Obama.

Opvallend was verder dat de themafondsen het hardst daalden, hoewel dat ook weer niet erg verrassend mag zijn. Die categorie herbergt de meest sexy en trendgevoelige fondsen binnen de index en kan voor extra rendement zorgen in een bullmarkt, maar vangt ook de klappen op bij correcties. De beste fondsen van januari zijn zoals gezegd vooral obligatiefondsen, met als opvallende topper uit het aandelensegment 'ons' Delta Deelnemingen Fonds.