Robeco verwacht veel van Europese industrie-aandelen Chris Hart, fondsmanager van het wereldwijde waardefonds Robeco BP Global Premium Equities heeft hooggespannen verwachtingen van Europese industrie-aandelen. Lage waarderingen en extra uitgaven aan defensie en infrastructuur zorgen voor de nodige rugwind. 10 december 2025 08:00 • Door IEXProfs Redactie Robeco BP Global Premium Equities is een samenwerkingsverband tussen Robeco met Boston Partners, een specialist in waardebeleggingen, en als er iets momenteel waarde heeft dan zijn het volgens Hart Europese industrie-aandelen. Wind in de rug Volgens Hart zitten Europese industriebedrijven de komende jaren geramd. Dat komt ten eerste door hogere wereldwijde defensie-uitgaven en in het bijzonder de EU en Canada. Zowel de EU als Canada hebben beloofd de Navo-uitgaven geleidelijk te verdubbelen van 1,7% van het bbp in 2022 tot 3,5% in 2035. Dat helpt uiteraard bedrijven uit de defensie- lucht- en ruimtevaartsector. Maar beleggers moeten verder denken dan dat. Voor defensiematerieel zijn talloze onderdelen nodig, van onderdelen voor trucks en drones tot elektrische componenten voor communicatieapparatuur, en daar zijn juist Europeanen toevallig heel goed in. Hogere overheidsinvesteringen Een tweede aspect is dat Duitsland is overgestapt van een zuinig naar gul beleid als het aankomt op overheidsuitgaven en het toelaten van schulden. Het hele Duitse stimuleringspakket omvat een impuls van 1 miljard euro en als er een schaap over de dam is volgen er wellicht meer. Hart verwacht dat de hele EU in de voetsporen van Duitsland een tandje bij zal schakelen als het gaat om investeringen in het leger en de (groene) infrastructuur, zoals bijvoorbeeld een beter grensoverschrijdend stroomnet. Als dat klopt, betekent dat een enorme boost voor de vraag naar Europese industriegoederen, technische dienstverlening, energiebedrijven en de bouwsector. AI helpt ook mee "Deze trends creëren kansen voor bedrijven die efficiënte energieoplossingen, geavanceerde componenten en moderne technologieën aanbieden. Tegelijkertijd veranderen automatisering en AI-tools de manier waarop industriebedrijven opereren”, zegt Hart. AI is gelijk de laatste voordelige trend waar hij op wijst. Amerikaanse bedrijven lopen weliswaar voorop bij de ontwikkeling van kunstmatige intelligentie. Maar als het aankomt op het toepassen van AI verwacht hij dat Europese bedrijven een aardig woordje mee zullen praten. “Bedrijven die automatiseringstools, AI-gestuurde procesoptimalisatie en digitale oplossingen voor de toeleveringsketen gebruiken, zullen worden terugbetaald in de vorm van meer efficiency en een betere internationale concurrentiepositie." Het enige minpuntje dat Hart ziet, is het Amerikaanse handelsbeleid dat de Europese export blijft drukken. Maar hij denkt dat het ergste achter de rug is en er is voorlopig ook geen sprake van het instorten van de wereldhandel. Zolang die bloeit, gaat het de Europese industrie voor de wind. Meer over het fonds Het Robeco BP Global Premium Equities-fonds bestaat sinds 2004 en heeft een beheerd vermogen van ongeveer 5,6 miljard euro en een Morningstar-rating van vier sterren. Het rendement de laatste 5 jaar bedroeg 75%, de laatste 12 maanden 11,6%. De grootste drie holdings zijn volgens de laatste gegevens Nordea Bank, Tesco en CRH. De portefeuille is regionaal gespreid met ongeveer 36% in de VS, 50% Europa en 7% Japan. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 14 jan Impactbeleggen: van niche naar schaal Sinds 2019 groeide het kapitaal dat naar impactbeleggingen ging met 19% per jaar. In 2024 bedroeg de totale markt 1,6 biljoen dollar, aldus het Global Impact Investing Network (GIIN).
Impactbeleggen 12 jan Nieuw pensioenstelsel is katalysator voor impactbeleggen Volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea IM pakt het nieuwe pensioenstelsel (Wtp) goed uit voor impactbeleggen. Dat is een gunstige ontwikkeling. "Pensioenfondsen die impact structureel integreren, versterken niet alleen hun portefeuille onder de Wtp, maar dragen ook bij aan een veerkrachtige economie en een leefbare wereld voor toekomstige generaties."
Impactbeleggen 05 jan Natuur krijgt een prijskaartje Water, bodem en biodiversiteit raken schaarser. Dat brengt risico’s én kansen voor beleggers met zich mee. Wat lange tijd nauwelijks werd meegenomen in financiële analyses begint nu door te werken in beleggingskeuzes, aldus BlackRock Investment Institute.
Impactbeleggen 24 dec “De problemen die impactbeleggers willen oplossen, zijn reëel” Baillie Gifford houdt vast aan een overtuiging die de Schotse vermogensbeheerder al decennia huldigt: bedrijven die grote problemen oplossen, zijn structureel beter gepositioneerd voor groei. Dat maakt impactbeleggen volgens Rosie Rankin, hoofd impactstrategie van Baillie Gifford, tot een no brainer. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 22 dec Impactfondsen zorgen inderdaad voor positieve veranderingen Private equity impactfondsen hebben volgens een recente Amerikaanse studie positieve effecten op de arbeidsomstandigheden. De fondsen investeren vaker in arme buurten en bedrijven waar vrouwen en mensen van kleur duidelijk betere carrièrekansen hebben.
Impactbeleggen 17 dec “ESG minder populair? Daar merk ik weinig van” John Ploeg, hoofd ESG-onderzoek bij PGIM, over de impopulariteit van duurzaam beleggen (niet), het rendementsverlies dat beleggers door ESG lopen (ook niet), de schade door klimaatverandering (zwaar onderschat), de oplossing die green bonds bieden (valt tegen) en de noodzaak van meer nucleaire energie (goed idee, mits met gemoderniseerde oude centrales).