Hervorming Japanse beursfondsen pas voor 20% gedaan Japanse bedrijven zijn de laatste jaren veel interessanter geworden voor beleggers omdat ze overtollig kapitaal op de balans zijn gaan uitkeren. Maar het is slechts een eerste stap. Bij een efficiënte kapitaalallocatie gaat het om meer. 25 juli 2025 09:00 • Door IEXProfs Redactie Japanse beursgenoteerde bedrijven hadden er in het verleden een handje van om grote hoeveelheden liquide middelen min of meer doelloos te laten rondslingeren op de balans. Maar daar is gelukkig verandering in gekomen sinds de Tokyo Stock Exchange (TSE) daar actief in opstand tegen is gekomen in 2022. Dat blijkt onder andere uit de sterke stijging van de inkoop van eigen aandelen en dividenden. Beide bevinden zich op recordniveau. In totaal gaat het om naar schatting 28,8 biljoen yen in 2025 tegenover "slechts" 13,4 biljoen yen tien jaar geleden. Dat is dus meer dan het dubbele. Dat heeft er op zijn beurt voor gezorgd dat beleggers Japanse aandelen meer zijn gaan waarderen. De traditionele onderwaardering ten opzichte van Amerikaanse en Europese fondsen is duidelijk afgenomen. Zo is het aantal bedrijven dat onder hun boekwaarde noteert sinds 2022 gezakt van 1.746 naar 1.617. Nog lange weg te gaan Toch zijn de bedrijven nog niet waar ze zijn moeten, zegt CEO Hiromi Yamaji van de Japan Exchange Group. Volgens hem is het hervormingsproces pas voor 20% afgerond. Er is dus nog een lange weg te gaan. Dat vindt ook vermogensbeheerder Naoki Ito van Verdad. Het teruggeven van ongebruikt kapitaal aan beleggers is een goede zaak, maar hij heeft de indruk dat daarnaast ook nog veel kapitaal vastzit in onrendabele zaken. De "return on investment" speelt nog te weinig een rol. Meer verdienen met minder kapitaal “Bij een efficiëntere kapitaalallocatie gaat het niet alleen om het verhogen van de winstuitkering, maar ook om de manier waarop bedrijven het verblijvende kapitaal gebruiken. Het ware doel van een betere kapitaalefficiëntie, is meer verdienen met minder kapitaal.” Ito hoopt erop dat managementteams vaker met moedige en doortastende maatregelen komen om onnodige activa af te stoten. “Voor de hand liggende maatregelen zijn bijvoorbeeld het afbouwen van kruisbelangen in bedrijven en het verkopen van vastgoed. Maar meer drastische maatregelen zoals het afstoten van slecht presterende bedrijfsonderdelen, kunnen ook het overwegen waard zijn.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 10 nov Beter beheer van oceanen kan biljoenen opleveren Zeeën en oceanen zijn van onschatbare waarde voor mens en aarde. Maar het duurzame management van de blauwe economie laat te wensen over. Een investering van 550 miljard per jaar kan een veelvoud opleveren, heeft het World Economic Forum berekend.
Impactbeleggen 06 nov Tien jaar na Parijs: wordt COP30 een nieuw keerpunt? Lloyd McAllister, hoofd duurzaam beleggen bij Carmignac, schetst wat nodig is om de aankomende klimaattop tot een succes te maken.
Impactbeleggen 04 nov Klimaatcrisis dwingt bedrijven om in actie te komen Het World Economic Forum voorspelt een verlies van 1,5 biljoen dollar voor bedrijven als er niks gedaan wordt om de productiviteit van werknemers op peil te houden als de aarde opwarmt. Met acht stappen kan het productiviteitsverlies worden geminimaliseerd.
Impactbeleggen 22 okt Moeten impactbeleggers blij zijn met de groeiende markt van private beleggingen? Private markten groeien snel en trekken steeds meer impactkapitaal aan. Is dat een welkome ontwikkeling? Jos Kalb en Alexander Lubeck van Cardano over de kansen en risico's, en hoe institutionele beleggers hun impactambities het beste kunnen realiseren.
Impactbeleggen 20 okt Hivos-Triodos Fonds ontvangt grote kapitaalinvestering De Nederlandse ontwikkelingsbank FMO en de Österreichische Entwicklungsbank (OeEB) gaan 30 miljoen euro investeren in Hivos-Triodos Fonds, dat nu nog een beheerd vermogen heeft van 65 miljoen euro. Wat gaat er met dat geld gebeuren? We vroegen het aan Femke Bos, Director Impact private debt & equity bij Triodos IM en verantwoordelijk voor dit impactfonds.
Impactbeleggen 20 okt “Duurzame tegenwind is juist een kans” Voordat impactbeleggen een begrip werd, zette de Zwitserse vermogensbeheerder Pictet al een aantal succesvolle themafondsen in de markt die beleggen in oplossingen van de grote problemen waar mens en wereld mee kampen.