Als kleine bedrijven de hulp van insiders nodig hebben Als een klein beursfonds in de problemen komt, doet het bestuur er verstandig aan de grootaandeelhouders - vaak oud-medewerkers - vroeg om raad te vragen. Anders keren ze zich tegen hen en dat kan snel tot een vijandige overname leiden, schrijft financieel blogger Joachim Klement. 4 februari 2025 08:00 • Door IEXProfs Redactie Activistische beleggers zijn er in verschillende vormen en maten. Het minst geliefd zijn de zogenoemde “vulture-" of aasgierfondsen. Dat zijn hedgefondsen die zich werpen op bedrijven in financiële nood, waarbij het hun niet zozeer gaat om een redding van dat bedrijf, maar een zo groot mogelijke winst. Er zijn echter ook veel activistische beleggers die bij bedrijven aankloppen met een positievere boodschap. Ze willen bedrijven helpen om dat wat slecht loopt, weer gezond te maken. Ze willen bedrijven met een stagnerende winst en omzet, weer aanzetten tot groei. In- en outsiders Beleggingsstrateeg Joachim Klement van Panmure Liberum maakt bij deze activisten een onderscheid tussen: Hedgefondsen die zich richten op grotere bedrijven waarvan de koers en/of winst al een tijdje in zijwaartse richting beweegt. Ze zijn meestal van buiten het bedrijf. Insiders of quasi-insiders hebben daarentegen nauwe banden met het bedrijf. Het zijn bijvoorbeeld oud-managers of oprichters die van huis uit een groot aandelenpakket hebben. Kleine bedrijven, grote invloed Deze tweede groep van quasi-insiders speelt met name bij kleinere bedrijven een grote rol. Ze hebben vaak een hoge tolerantiegraad, maar als het misgaat dan zijn ze met hun grote aandelenbelangen een tegenspeler van formaat voor het zittende bestuur, met vaak veel radicalere oplossingen dan hedgefondsen. Wanneer quasi-insiders het speelveld betreden, mikken ze hoger dan hedgefondsen, zegt Klement. Ze willen vaak de volledige controle over de raad van bestuur, het ontslag van de CEO en/of een (vijandige) overname om het bloeden te stoppen. Hedgefondsen gaan meestal niet zover, ook omdat hun aandelenbelang daar te klein voor is. Betrek quasi-insiders vroeg Het advies van Klement aan besturen van kleine bedrijven met machtige insiders, is om niet te wachten tot het water aan de lippen staat, maar om een constante open dialoog te houden met de quasi-insiders. “Dat vleit niet alleen hun ego. Door gebruik te maken van hun ervaring en expertise kunnen problemen daadwerkelijk worden opgelost. Het vermindert bovendien het risico op een vijandige aanval. Want als voor quasi-insiders de maat vol is en ze kiezen voor de aanval dan is de kans op winst groot. 43,6% van al hun campagnes zijn succesvol.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 apr Verstandig beleggen voor later is nu investeren in kinderen Het Triodos Future Generations Fund richt zich op het welzijn van kinderen, waarbij het rendement geenszins uit het oog wordt verloren, vertelt verantwoordelijk fondsmanager Sjoerd Rozing. "Zeker voor beleggers die extra spreiding willen aanbrengen, voegt het fonds echt iets toe."
Impactbeleggen 16 apr Impactbeleggen is wél in het belang van pensioendeelnemers De tijd van discussie en verwarring over impactbeleggen is volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea Investment Management voorbij. Zij legt uit waarom impactbeleggen de juiste aanpak is voor pensioenfondsen. "Impactbeleggen is niet slechts een optie maar een inspirerende kans voor een betere toekomst."
Impactbeleggen 31 mrt Beleggen in wapens? Nee, bedankt! Investeren in wapens is een taak voor overheden, zeker niet voor duurzame beleggers, betoogt Hadewych Kuiper van Triodos IM. "Als investeerder is het simpelweg onmogelijk om te weten hoe, waar en door wie wapens zullen worden gebruikt."
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.