Wat doen institutionele beleggers in een onrustige wereld? Institutionele beleggers beleven een prima 2024. 88% haalt of overtreft de rendementsdoelstellingen. In het naar verwachting onzekere 2025 willen de meesten vooral meer beleggen in private markets, zo blijkt uit een rondvraag van bfinance. 25 november 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie 2024 was tot nu toe een goed jaar voor grote institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen, verzekeraars en family offices. Dat blijkt uit een onderzoek van bfinance onder zijn klanten in 39 landen. Het aantal institutionele beleggers dat zijn rendementsdoelstellingen haalt of overtreft, is volgens bfinance gestegen van slechts 62% in 2022-2023 naar 88% dit jaar. Een enorme sprong dus, die nauw verband houdt met het positieve marktsentiment dit jaar. Het meest tevreden zijn de instituten over de resultaten in de private markets (private debt, infrastructuur en private equity). Maar grappig genoeg is de tevredenheid in dit segment wel gedaald tegenover 2022 toen private markets er nog echt uitsprongen in positieve zin. Obligaties De tevredenheid over de prestaties in het segment vastrentende waarden is wel gestegen. Insituten werken altijd samen met externe vermogensbeheerders. Voor de investment grade obligatiefondsen is het waarderingspercentage opgelopen tot 83%. Een jaar eerder was dat maar 61%. Het slechtste rapportcijfer gaat uit naar fondsen die voor instituten investeren in vastgoed. Slechts 35% van de instituten is tevreden over dezeprestaties. Bij de EM-fondsen is dat ook laag met 48%. Private markets Bfinance heeft zijn klanten ook vragen gesteld over aanpassingen van de portefeuille. Duidelijk is dat private markets een centrale rol houden. 53% van de institutionele beleggers geeft aan het belang in deze sector te willen vergroten de komende 18 maanden. De focus ligt vooral op infrastructuur en private debt, met respectievelijk 36% en 35% van de nieuwe fondsmandaten. Negatief is dat bijna de helft (47%) van de instituten verwacht dat de zogenoemde illiquiditeitspremie volgend jaar daalt. Dat is de premie die wordt ontvangen als vergoeding voor de slechte verhandelbaarheid van private assets. Diversificatie Een andere trend die bfinance ziet, is een groeiende belangstelling voor aandelendiversificatie. Dat heeft onder andere te maken met het feit dat slechts 34% van de institutionele beleggers verwacht dat Big Tech-aandelen het volgend jaar beter zullen doen dan brede benchmarks zoals de MSCI World. De wens voor meer diversificatie is breed. 34% van de instituten zegt meer te willen spreiden in een of meer van de volgende vier gebieden: stijl (22%), omvang (16%), geografie (16%) en aandelenniveau (14%). Vastrentende strategieën winnen ook aan kracht. 22% van de beleggers wil meer obligaties in portefeuille, en dan vooral investment grade (hoge kwaliteit). Vastgoed In de vastgoedsector verwacht 62% van de beleggers een gematigd (59%) of groot (3%) herstel na een reeks slechte jaren. Dat zou erop kunnen duiden dat er ook meer geld naar toe gaat. Maar dat valt tegen. Slechts 17% van de instituten wil meer investeren in vastgoed. Dat was een jaar eerder nog 30%. Er zijn bovendien 16% die vastgoed willen afstoten. Emerging markets staan ook minder in de belangstelling bij de instituten. In 2022 wilde nog 14% van hen meer EM-aandelen kopen en 10% meer EM-obligaties. Dat is gezakt tot respectievelijk 12% en 7%. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 Stabiel inkomen tegen een aantrekkelijke prijs In een tijd van verhoogde marktonzekerheid kan een portefeuille volgens Ryan Reardon van State Street SPDR ETF’s wel wat extra weerbaarheid gebruiken. Dividend Aristocrats bieden volgens hem een stabiel inkomen, handelen tegen aantrekkelijke waarderingen en doen het tijdens moeilijke marktomstandigheden beter dan de brede markt.
Assetallocatie 09 jul Super Global vergroot beheerd vermogen met 500 miljoen euro In de zeer volatiele eerste helft van het jaar heeft Super Global Services SA haar groei voortgezet. Het bedrijf structureert voor bestaande en nieuwe klanten een breed scala aan beleggingsstrategieën, van multi-asset AMC's tot crypto-investeringen.
Assetallocatie 08 jul Fidelity International zoekt het vooral in de opkomende markten Fidelity International twijfelt aan de safe haven-status van de dollar en Treasuries. Bij aandelen en obligaties verwacht de vermogensbeheerder dat de verschuiving doorgaat van de VS naar andere delen van de wereld, en dan met name in de richting van de opkomende markten.
Assetallocatie 03 jul De duidelijke beleggingsvoorkeuren van Nuveen Beursgenoteerd vastgoed, municipal bonds, private credit en de Magnificent Seven behoren tot de favoriete beleggingen van vermogensbeheerder Nuveen voor de tweede helft van het jaar (en daarna).
Assetallocatie 02 jul "Terugkeer van kapitaal voedt rally EMD in lokale valuta" Obligaties uit opkomende markten (EM) in lokale valuta presteerden ook in de afgelopen maand beter dan de meeste andere vastrentende beleggingscategorieën. Dankzij een terugkerende kapitaalinstroom, sterke fundamentals en aantrekkelijke reële rentes kan de rally doorgaan, schrijft Giulia Pellegrini, Lead Portfolio Manager Emerging Market Debt bij Allianz Global Investors.
Opinie 02 jul Hoe lang houdt de Amerikaanse obligatiemarkt stand? De Amerikaanse obligatiemarkt heeft zich helemaal hersteld van een zware dip in april en mei toen ceo Jamie Dimon van JP Morgan waarschuwde voor een "bond market crack". Maar er zijn economen die vrezen voor nieuwe grote barsten.