Natixis houdt vizier gericht op Amerikaanse groeiaandelen Bigtech-groeiaandelen uit de VS blijven favoriet bij de analisten van Natixis. De bullmarkt is echter in gevaar door een reeks onderschatte risico's, waaronder de Amerikaanse verkiezingen. 1 augustus 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Meer van hetzelfde, zo zou je de mening van 30 beursexperts van de Natixis Groep kunnen samenvatten. Twee derde van hen verwacht dat Amerikaanse aandelen de tweede helft van het jaar weer de beste rendementen zullen opleveren, tegenover slechts 3% die uitgaat van een outperformance van de eurozone en 10% van Britse aandelen. De meerderheid denkt verder dat groeiaandelen het beter zullen blijven doen dan waardeaandelen en largecaps beter dan smallcaps. Groen Veel beurslichten staan volgens de analisten van Natixis op groen, zo blijkt uit een interne enquête. De inflatie neemt af, de angst voor een wereldwijde recessie is geweken en kunstmatige intelligentie belooft de productiviteit te verbeteren in vrijwel alle bedrijfstakken. Toch denken ze niet dat de rally door kan zetten. Veel van het goede nieuws zit namelijk al in de koersen en er zijn meerdere risico’s die de bullmarkt kunnen stoppen. Amerikaanse president Een van de grootste risico’s is de Amerikaanse presidentsverkiezing in november. 74% van de respondenten ziet de presidentsverkiezing als een middelgroot (37%) of groot (37%) risico voor beleggers in het tweede halfjaar. Meer dan de helft denkt dat de Amerikaanse verkiezingen de markt eerder zullen schaden dan ondersteunen. Slechts 30% beschouwt de verkiezing vooral als ruis. Onafhankelijkheid Fed Een andere zorg is verbonden aan een mogelijke winst van Donald Trump. Bijna de helft van de analisten verwacht dat de Federal Reserve in dat geval te maken krijgt met meer politieke druk om het monetaire beleid te versoepelen. In het ergste geval staat de onafhankelijkheid van de centrale bank op het spel. Inflatie en rente Het inflatierisico blijft ook groot, zowel in de VS als eurozone. 4 op de 10 analisten maakt zich zorgen over inflatieverrassingen die een einde maken aan de marktrally. De verwachtingen met betrekking tot de rente voor de rest van het jaar zijn: 2 renteverlagingen in de eurozone en 2 in het VK. Voor de VS zijn de meningen verdeeld. Slechts 37% verwacht 2 renteverlagingen. Geopolitiek Tenslotte zijn er nog de geopolitieke spanningen die volgens de Natixis-experts voor tegenwind kunnen zorgen. 47% denkt dat conflicten zoals in Oekraïne, China en het Midden-Oosten een einde kunnen maken aan de huidige bullmarkt. De analisten zetten met het oog op risicobeperking in op een portefeuille inclusief alternatieve beleggingen zoals vastgoed, grondstoffen, private equity en hedgefondsen. De modelportefeuille van de 30 experts bestaat voor 60% uit aandelen, 20% obligaties en 20% alternatives. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 12:30 Tijd om wat winst te nemen op Amerikaanse aandelen Van Lanschot Kempen verkoopt een deel van de Amerikaanse aandelenpositie. Beleggingsstrateeg Joost van Leenders legt uit waarom.
Assetallocatie 08:00 Kijk, daar zwemmen zes grijze zwanen Grijze zwanen staan voor gebeurtenissen die weliswaar voorstelbaar zijn, maar waarschijnlijk niet optreden. State Street Global Advisors schetst zes grijze zwanen die de markten flink kunnen bewegen: omlaag (3x) en omhoog (3x).
Obligaties 21 jan Obligatiebelegger Pimco is positief over ... obligaties Minder immigratie en hogere importheffingen zullen de groei van de Amerikaanse economie afremmen, terwijl Europa verder achterop dreigt te raken. In deze context bieden obligaties aantrekkelijke rendementen en zullen ze in 2025 een cruciale rol spelen in beleggingsportefeuilles.
Opinie 21 jan Aanhouden cash is zelden een goed idee Cash is king? Daar denken ze bij JP Morgan AM toch wel anders over.
Assetallocatie 20 jan Beurseuforie is niet houdbaar Optimix kan zich niet vinden in het huidige positieve beurssentiment. Hogere Amerikaanse handelstarieven zijn wel degelijk een groot gevaar. Vandaag vindt de inauguratie van Trump plaats, dus we zullen snel weten of een heuse handelsoorlog dreigt.
Assetallocatie 16 jan De juiste keuzes van Europese ETF-beleggers Noussair Aatil van State Street SPDR ETF's neemt nog even de Europese ETF-cijfers over geheel 2024 en over de laatste maand van het jaar met u door. Twee beleggingen bleken dominant. Amerikaanse aandelen en obligaties met ultra korte looptijden werden verreweg het meest gekocht.