Bigger is better. Maar hoe lang nog? Charlie Bilello laat in zijn grafiek van de week zien hoe belangrijk de Amerikaanse megacaps momenteel zijn voor het rendement in brede indices zoals de S&P 500 en MSCI World. Er zijn echter kleine signalen van een trendwijziging. 17 juli 2024 08:45 • Door IEXProfs Redactie Het is een bekend fenomeen en toch is het belangrijk om er telkens opnieuw op te wijzen hoe dominant een kleine groep Amerikaanse bedrijven is op de beurs. Het gaat daarbij niet alleen om hun omvang, maar ook om het rendement voor beleggers. De beleggingsstrateeg Charlie Bilello van Creative Planning rekent in zijn blog voor dat de 50 grootste aandelen binnen de S&P 500-index in het eerste halfjaar (tot en met 9 juli) een rendement hebben opgeleverd van gemiddeld 13%, terwijl de kleinste 50 aandelen in doorsnee 12% verloren! Glijdende schaal Als je nog wat dieper in de cijfers duikt dan is het echt een glijdende schaal. De tweede groep van 50 grootste beursfondsen zit bijvoorbeeld nog aardig in de plus met een rendement van gemiddeld 12,6%. Daarna gaat het bergafwaarts. De groep 101 tot en met 150 landt op 10,2%. De volgende 50 aandelen leveren nog maar 7,6% op, en ga zo maar door, tot de nummers 401 tot en met 450 die nog net een minimaal plusje van 1,6% halen. Wat nu? Op de vraag of dat zo door kan gaan, geeft Bilello verder geen antwoord. Hij constateert alleen hoe groot de dominantie is van Amerikaanse megacaps. Toch zijn er volgens sommige analisten voorzichtige tekenen van een trendwijziging. Afgelopen week waren de smallcaps bijvoorbeeld duidelijk in het voordeel. Terwijl de Magnificent Seven als groep 2,2% verloren, steeg de MSCI-index voor wereldwijde smallcaps met 2,7%. De Amerikaanse Russel 2000 schoot zelfs meer dan 5% omhoog. Gevaar voor brede indexbeleggers Op zich is het positief als de beurswinsten breder gedragen worden, maar er schuilt ook een gevaar in, want mocht de rotatie van megacaps naar smallcaps vaart opnemen dan kan dat beleggers die in brede indices beleggen veel pijn bezorgen. Dat komt door het enorme belang van de megacaps. Het gewicht van de Magnificent Seven (Meta, Alphabet, Microsoft, Nvidia, Amazon, Apple en Tesla) in de S&P 500 bedraagt bijvoorbeeld meer dan 30%. Maar ook in de MSCI World ligt hun aandeel boven de 20%. De Mag 7 kunnen de markt met andere woorden vleugels geven, maar ook wegen als een loden last. Eurostars Wat dat betreft is Europa met zijn Eurostars (ASML, Adyen, Novo Nordisk, Ferrari, Schneider Electric, LVMH en Hermes) in het voordeel. Ze zijn het laatste jaar even hard gegroeid als de Mag 7, maar hun belang in indices is veel minder groot. Dus zelfs als ze hard dalen, dan hoeft dat niet per se te betekenen dat de Eurostoxx 600 ook hard daalt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.