Alternatives missen het Bogle-effect Het Bogle-effect heeft ervoor gezorgd dat de kosten van aandelenfondsen sterk zijn gedaald. Alternatieve beleggingen, zoals vastgoed en private equity, hebben dat effect helaas nauwelijks meegekregen. Voor Nick Maggiulli is dat reden om deze beleggingen links te laten liggen. 26 juni 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Het zal de meeste beleggingsadviseurs bekend in de oren klinken. Op feestjes en partijen wordt hen altijd wel een paar keer gevraagd of ze nog een gouden tip hebben. Dat geldt ook voor Nick Maggiulli van Ritholtz Wealth Management. Zijn standaardantwoord is “dat hangt ervan af”. Hoe oud is de persoon in kwestie? Hoeveel geld kan hij of zij missen voor langere tijd? Hoe goed kan hij of zij omspringen met volatiliteit en tijdelijke verliezen? Dat soort vragen bepalen hoeveel risico aanvaardbaar is en of er meer of minder veilige obligaties moeten worden opgenomen in de portefeuille. 70% aandelen Maar als het om risicovolle beleggingen gaat, heeft Maggiulli een grote voorkeur voor aandelen en dan in het bijzonder ETF’s en -indexfondsen. Ongeveer 70% van zijn privé-portefeuille bestaat hieruit. Zijn beweegredenen zijn in de loop der jaren wel veranderd, vertelt hij in zijn blog Of Dollars and Data. Vroeger vond hij het vooral fijn dat er met aandelen-ETF’s makkelijk kan worden ingespeeld op veelbelovende trends. Tegenwoordig is het meer een kostenkwestie. "ETF’s zijn gewoon veel goedkoper dan andere "risk-assets" zoals private equity, vastgoed en hedgefondsen", zegt Maggiulli. Jack Bogle “Vroeger, als mij werd gevraagd waarom ik zo'n fan ben van aandelen-ETF's, dan was mijn antwoord dat het een hele makkelijke manier is om in het succes te delen van een groot aantal wereldwijd opererende bedrijven. Dat argument geldt natuurlijk nog steeds, maar mijn focus is wel verschoven naar de soms schandalig hoge kosten die bij andere beleggingscategorieën in rekening worden gebracht." Maggiulli's grote held is Jack Bogle, de oprichter van Vanguard, die met de eerste indexfondsen meer dan wie ook gezorgd heeft voor lagere kosten in de beleggingssector. "Volgens Eric Balchunas - auteur van het boek The Bogle Effect - hebben particuliere beleggers in totaal meer dan 1 biljoen dollar bespaard dankzij Bogle's inspanningen!" Dat heeft Bogle niet alleen voor elkaar gekregen door zelf weinig kosten te rekenen voor de Vanguard-fondsen. Nee, het heeft onbedoeld gezorgd voor lagere kosten in de hele vermogensindustrie. Indexfondsen en ETF's zijn immers directe concurrenten van actief beheerde aandelenfondsen, die min of meer gedwongen werden om hun kosten ook te verlagen. Alleen zo kon marktaandeel verdedigd worden. Alternatives wachten op hun Bogle-effect Het grote verschil tussen aandelen en alternatieve beleggingen zoals vastgoed en private equity is dat bij de "alternatives" het Bogle-effect nauwelijks effect heeft gehad. De kosten zijn hoog gebleven. De voordelen die deze beleggingscategorieën mogelijk bieden - denk bijvoorbeeld aan minder volatiliteit of diversificatie van de portefeuille - vallen daardoor volgens Maggiulli weg. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 apr Verstandig beleggen voor later is nu investeren in kinderen Het Triodos Future Generations Fund richt zich op het welzijn van kinderen, waarbij het rendement geenszins uit het oog wordt verloren, vertelt verantwoordelijk fondsmanager Sjoerd Rozing. "Zeker voor beleggers die extra spreiding willen aanbrengen, voegt het fonds echt iets toe."
Impactbeleggen 16 apr Impactbeleggen is wél in het belang van pensioendeelnemers De tijd van discussie en verwarring over impactbeleggen is volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea Investment Management voorbij. Zij legt uit waarom impactbeleggen de juiste aanpak is voor pensioenfondsen. "Impactbeleggen is niet slechts een optie maar een inspirerende kans voor een betere toekomst."
Impactbeleggen 31 mrt Beleggen in wapens? Nee, bedankt! Investeren in wapens is een taak voor overheden, zeker niet voor duurzame beleggers, betoogt Hadewych Kuiper van Triodos IM. "Als investeerder is het simpelweg onmogelijk om te weten hoe, waar en door wie wapens zullen worden gebruikt."
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.