Groei ETF's leidt tot volatiliteit Lukraak passief beleggen door slecht geïnformeerde beleggers kan de vorming van pieken en marktcorrecties veroorzaken. 4 november 2014 09:30 • Door IEXProfs Redactie Het lukraak aankopen van aandelen die een index volgen of ETF’s door slecht geïnformeerde beleggers kan de vorming van grote pieken en marktcorrecties veroorzaken. Dicht bij die pieken stroomt er met name geld van deze groep beleggers in in passieve vehikels. Zij veroorzaken daardoor grote koersschommelingen, aldus het blog Price Action Lab. De reden dat passieve indexfondsen grote marktcorrecties kunnen veroorzaken is dat zij een grote groep beleggers toegang bieden tot de markt. Deze beleggers zijn vaak slecht geïnformeerd en hebben geen oog voor (of verstand van) belangrijke zaken als waarderingen en marktomstandigheden. Zij geloven de bewering dat passief beleggen superieur is aan actief beleggen, terwijl dat volgens de auteur een drogredenering is. Beleggers vergeten daarbij namelijk dat hun eigen behaalde rendement lager ligt dan het gemiddelde, vanwege de slechte timing van hun aan- en verkopen. Ongezonde correctiesIn plaats van dat de markt ‘gewoon’ 10 tot 15% zakt om zo een solide basis te vormen voor een nieuwe rally na een periode van consolidatie, onderbreekt dit proces van lukraak passief beleggen een gezonde correctie en creëert het excessen die leiden tot grote, ongezonde correcties. De volatiliteit die deze acties veroorzaken is voor de professionele belegger vaak het eerste teken dat er iets niet goed gaat in de markt. Mensen die op een bijna-piekmoment aandelen kopen zijn doorgaans beleggers die puur vertrouwen op financiële media en niet op statistieken en andere berekeningen. Als de media zeggen dat ze moeten kopen, dan kopen ze aandelen in passieve fondsen of ETF’s. Tegelijkertijd verkopen professionele beleggers in de rally’s, omdat ze hun huiswerk doen, aldus de auteur. Op dit moment verkeert de volatiliteitindicator (zie blog) rond de lage niveaus die we hebben gezien in 2012. Professionals houden deze nauwlettend in de gaten. Een daling kan steun bieden aan een nieuwe bullmarkt, maar een toename kan een eerste indicatie zijn dat er in de nabije toekomst een piek gevormd zal worden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Asset Allocatie 18 mrt Liquidatie van ETF's is een kostbaar beleggingsrisico Elk jaar komen er honderden nieuwe ETF's en beleggingsfondsen bij, waarvan vele na verloop van tijd weer zijn verdwenen. De liquidatie van een ETF kan volgens Detlef Glow van LSEG Lipper voor beleggers flink in de papieren lopen.
Asset Allocatie 12 mrt Tip 1: Vergeet het nieuws Adam Grossman legt uit hoe de zogenoemde recency bias, misschien wel het grootste gevaar van elke belegger, het meest effectief kan worden bestreden.
Alternatives 12 mrt Risicovol goud op recordniveau Ben Carlson neemt de goudprijs onder de loep die de afgelopen eeuw diepe dalen en hoge pieken kende. De toekomst is uiterst onzeker, wat het tot een buitengewoon riskante asset maakt.
Asset Allocatie 11 mrt Populaire doemdenkers voorspellen markt exact verkeerd Het enige positieve aan doemdenkende beursgoeroes is dat ze als lichtpunt kunnen dienen. Hoe somberder ze worden, des te beter zijn de vooruitzichten. Een andere conclusie kan Michael Cembalest van JP Morgan AM toch echt niet trekken.
Asset Allocatie 11 mrt Pictet blijft positief over techaandelen Pictet Asset Management blijft overwogen in aandelen en neutraal over obligaties. Japanse aandelen en de techsector zijn favoriet.
Asset Allocatie 07 mrt Europese beleggers hebben er zin in Philippe Roset van State Street SPDR ETF’s neemt nog even de Europese ETF-handel van februari met u door. Amerikaanse aandelen en de Health Sector waren gevraagd, Europese aandelen en goud juist niet. Mochten de hoge omzetten aanhouden, dan gaat de ETF-markt naar een nieuw recordjaar.