Hedgefondsen toch in de lift Het is tot nog toe geen geweldig winstgevend jaar voor hedgefondsen. Toch weten de fondsen meer vermogen aan te trekken. 28 oktober 2014 09:45 • Door IEXProfs Redactie Het is geen geweldig jaar voor hedgefondsen als we kijken naar de eerste drie kwartalen van 2014. Niets dramatisch, maar ook niets om over naar huis te schrijven. Toch weten de fondsen wél meer vermogen aan te trekken. Een belangrijke hoop voor de industrie: beleggingsfondsen die geld steken in hedgefondsen, aldus Barron’s. De HFRI Fund Weighted Composite Index steeg tot nog toe met 3,07%, een behoorlijke afname vergeleken met de winst van 9,13% voor heel 2013. Ook de prestaties van de veelbelovende event-driven fondsen blijven achter. Ondertussen is het rendement van de S&P 500-index in dezelfde periode 8,33%. Het betere nieuws voor de hedgefondsenindustrie is dat de instroom is gegroeid met 7% tot 2,8 biljoen dollar sinds het einde van vorig jaar, volgens data van Hedge Fund Research. Perspectief op de zaakVoor wat perspectief op de zaak sprak Barron’s onlangs met Roxanne Martino, directeur van Aurora Investment Management in Chicago. Martino belegt al sinds 1984 in hedgefondsen voor haar klanten, hoewel er toen een stuk minder informatie voorhanden was dan nu. “Dat maakt dat je veel grondiger te werk moet gaan.” Martino voorspelt dat mensen hedgefondsen weer meer zullen gaan waarderen wanneer aandelen zorgen voor teleurstellingen en volatiliteit. “Hedgefondsen zijn altijd cyclisch geweest, en ze hebben een vrij lange cyclus van gedempt rendement doorgemaakt.” Eén manier om (voorzichtig) in hedgefondsen te stappen is door te beleggen in beleggingsfondsen die in hedgefondsen investeren. Dat kan een “lastig huwelijk” zijn, aangezien hedgefondsen geld graag lange periodes willen vasthouden terwijl beleggingsfondsen dagelijkse liquiditeit bieden. Het fonds van Aurora wijst geld toe aan negen hedgefondsmanagers die gebruikmaken van vijf strategieën: long-short equity, event-driven, macro, long-short credit en short-selling (ondanks Martino’s positieve kijk op de zaak staat dit fonds dit jaar overigens wel in de min). Alleen gevestigde spelersVolgens Martino bieden bepaalde strategieën, zoals event-driven en long-short equity, blijvend goede mogelijkheden. Dat men begint te praten over noodlijdende kansen in de energiesector is volgens haar “spannend”. Daarnaast merkt ze op dat de recente toename van volatiliteit veel winnaars en verliezers zal produceren, wat goed is voor long-short managers. Ondanks haar optimisme heeft ze ook een aantal zorgen omtrent hedgefondsen. Zo is er bijvoorbeeld niet altijd voldoende kapitaal beschikbaar voor hedgefondsmanagers, zelfs niet voor die goede resultaten in de boeken hebben weten te zetten. De zaak is nog nooit zo uit balans geweest als nu, stelt zij. Het meeste geld verdwijnt richting de gevestigde spelers, waardoor grotere hedgefondsen alleen nog maar groter worden. Volgens Hedge Fund Research is ongeveer twee derde van het totale vermogen in hedgefondsen belegd in bedrijven met een waarde van boven de 5 miljard dollar. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.