Voordelen junk ETFs tijdens stress Beleggers maken volop gebruik van ETF’s om in tijden van marktstress in en uit junkbonds te stappen. 22 oktober 2014 09:30 • Door IEXProfs Redactie Beleggers maken volop gebruik van ETF’s om in tijden van marktstress in en uit junkbonds te stappen. Fondsen die beleggen in schulden met een lage kredietwaardigheid zagen onlangs een forse uitstroom, toen beleggers risicovolle assets van de hand deden uit bezorgdheid over de economische groei, schrijft The Financial Times. Er wordt momenteel gediscussieerd of ETF’s wel het geëigende middel zijn om te beleggen in highyield bedrijfsobligaties. ETF’s bieden de mogelijkheid om goedkoop en eenvoudig in- en uit te stappen, terwijl dit in de ’cash market’ veel moeilijker zou gaan. De grootste zorg betreft als een massale uitstroom uit highyield ETF’s plaatsvindt, waardoor verkopen de onderliggende markt onder druk zetten. Uit onderzoek van Fitch Ratings blijkt er een piek te zitten in de activiteiten in highyield obligatie ETF’s toen de FED in 2013 over tapering begon te spreken, evenals tijdens andere perioden van volatiliteit. Het onderzoek lijkt erop te wijzen dat met name de exchange traded products benut worden als de liquiditeit of handel in de cash market verslechtert. De conclusies van Fitch lijken bevestigd te worden door de recente volatiliteit in de markten. iShares stelde dat op een van de meest volatiele marktdagen van dit jaar, beleggers massaal zich tot iShares wendden om hun marktvisie gestalte te geven. Op 15 oktober steeg het handelsvolume in junkbonds tot 8,6 miljard dollar, terwijl 5,6 miljard gemiddeld is. De highyield bond ETF van BlackRock zag die dag de handel groeien tot 1 miljard dollar, tegen 5,6 miljoen gemiddeld. Volgens Eric Lichtenstein is er zoveel volume in ETF’s dat de ETF een betrouwbaarder waardering kent dan de onderliggende waarde. De ETF gaf realtime inzage welke kant de fixed income markt op bewoog. Het verschil in liquiditeit tussen de ETF’s en de onderliggende assets wekt zorgen of bepaalde fondsen wel stand kunnen houden in tijden van marktstress. ETF's berusten op een complex ecosysteem van banken en andere financiële spelers die ervoor zorgen dat zij functioneren. Vorig jaar moesten tijdens de grote uitverkoop rond de taper-stress twee grote ETF-aanbieders de uitstroom uit hun fondsen beteugelen. Afgelopen week zijn er niet dit soort incidenten geweest. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.