Tijdbom tikt onder obligatiefondsen Amerikaanse obligatiefondsen beleggen in steeds langer lopende leningen, net nu de rente weer stijgt, schrijft Fortune. 15 januari 2013 15:00 • Door IEXProfs Redactie Beleggers in obligatiefondsen zouden wel eens op een tikkende tijdbom kunnen zitten. Door de immense honger naar obligaties stegen de koersen en daalden de couponrentes, waardoor de totaalrendementen de nul naderden. Op zoek naar betere yields investeerden obligatiefondsmanagers steeds meer in langer lopende staats- en bedrijfsleningen. Dat zijn tevens de leningen die het hardst in waarde dalen wanneer de rente weer gaat stijgen – en in de VS is dat nu het geval. Dat schrijft Stephen Gandel in het zakenblad Fortune. De duratie van de Amerikaanse intermediate bond funds, beleggingsfondsen in obligaties met een gemiddelde looptijd, ligt nu op vierenhalf jaar, iets hoger dan twee jaar geleden. Bij "lange" fondsen is de duratie negen jaar, tegen zevenenhalf jaar in 2011. Individuele fondsen maken het nog veel bonter. Het Calvert Income-fonds is nu voor meer dan 5% belegd in leningen die pas aflossen in 2045 en 2055. Intussen is het rendement op tienjaars treasuries in een maand tijd opgelopen van 1,6 naar 1,9%. Voor iedere procentpunt stijging van de rente verliest een obligatie zijn resterende looptijd in procenten aan waarde, zo wil een oude vuistregel op Wall Street. Zo komt een rentestijging met 1% de 2045-obligaties van Calvert op 32% koersverlies te staan. Maar dit gebeurt niet altijd. Tijdens de laatste rentestijging in 2004-2006 daalden juist kortlopende obligaties in waarde. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.