Vlucht naar emerging markets debt Een hype? Misschien, maar als de crisis op de financiële markten in het westen écht oplaait, zit je veilig in EMD 1 januari 2013 14:00 • Door IEXProfs Redactie De afgelopen twee, drie jaar weken steeds meer beleggers al uit naar emerging markets debt (EMD), schuldpapier van opkomende landen. De redenen daarvoor lagen voor de hand. Enerzijds steken beleggers hier een hogere coupon op, anderzijds waren de risico’s een stuk lager dan vroeger omdat deze landen over solide begrotingen en handelsbalansen beschikken. Daar komt nog bij dat veel landen een munt hebben die apprecieert en daardoor ook bijdraagt aan het rendement. Tenminste, wanneer het gaat om emerging markets debt in lokale valuta. Wie het valutarisico schuwt, kan terecht bij dezelfde asset maar dan in harde valuta – dollars of euro’s. Grootste voorvechter van schuldpapier van opkomende markten in lokale valuta is ongetwijfeld Donald Amstad, fondsbeheerder bij Aberdeen Global Asset Management die vanuit zijn thuisbasis Singapore de wereld rondreist met maar één boodschap: “verplaats een aanzienlijk deel van je belegd vermogen naar Azië. En wacht daar niet mee tot volgende week.” Amstad vreest dat de begrotingscrisis in de ontwikkelde markten zo groot wordt, dat de overheden straks beperkingen gaan opleggen die het onmogelijk maakt om geld naar andere werelddelen weg te sluizen. “Als de paniek echt uitbreekt, vloeit al het geld naar Aziatische staatsobligaties. Doe dit nu, want de kans op kapitaalcontroles neemt toe.” Andere partijen zien de toekomst voor het westen minder zwart in, maar hebben wel degelijk oog voor de extra yield die staatsobligaties van opkomende markten bieden. Edith Siermann, CIO vastrentende waarden bij Robeco zegt in het coverinterview: “Vanwege het valutarisico moet je alleen in lokale markten beleggen als je ook positief bent gestemd over hun lokale valuta.” Robeco stopt het geld van zijn klanten daarom momenteel vooral in Mexico, Brazilië, Maleisië en Korea. Bij opkomendemarktenboutique Ashmore zijn ze ook nog steeds enthousiast over EMD. Al was het maar omdat de centrale banken in Azië steeds vaker staatsobligaties uit de eigen regio gaan kopen, in plaats van onbeperkt Treasuries en euroleningen. Maar ook de lokale institutionele beleggers in Azië kijken steeds vaker dichtbij huis. Uit onderzoek van Deutsche Bank en JP Morgan blijkt dat 77% van de staats- en bedrijfsobligaties in lokale valuta in handen is van lokale pensioenfondsen en beleggers. Terug naar het Dossier De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.