Oud ontmoet nieuw Michel Alofs van Optimix en Thomas Bunnik van Pritle buigen zich over de toekomst van onze vermogensbeheerders. 19 augustus 2016 11:20 • Door Rob Stallinga Waar gaat het met onze vermogensbeheerders naartoe? Directeuren Michel Alofs en Thomas Bunnik van respectievelijk het klassieke Optimix en de nieuwerwetse robo-adviseur Pritle schetsen de kansen en bedreigingen van een branche die aan de vooravond van stevige veranderingen staat. Thomas Bunnik en Michel Alofs Valt er iets zinnigs te zeggen over hoe vermogensbeheer er over vijf jaar uitziet? Michel Alofs: “Voor de grote banken is het hopen dat ze daar nog een grote rol in spelen. Over vijf jaar waarschijnlijk nog wel, maar over tien jaar zou ik het niet weten. Aan de andere kant heb je de boutiques waar mensen betalen voor speciale service. Dat is een redelijk stabiele markt. Zoals dure auto’s altijd wel worden verkocht. Maar de kosten die klanten betalen, moeten wel in verhouding staan tot de kosten van de dienstverlening." "Het oubollige is er wel vanaf” "De kosten van vermogensbeheer zijn in het afgelopen decennium al flink gedaald. De uitdaging is om in een omgeving van stijgende investeringen en regelgeving de service en winstgevendheid op peil te houden. Als vermogensbeheerder moet je meer dan ooit met de tijd meegaan. Het oubollige is er wel vanaf.” Thomas Bunnik: “Als onderdeel van de fintechcommunity zie ik in alle financiële disciplines toetreders op de markt komen. Nee, dat leidt niet tot grote zorgen. Wij staan er zeer sterk voor en ik zie tal van mogelijkheden voor risicodiversificatie.” Michel Alofs: “Er zullen met robo-advies maar een paar winnaars zijn. Dat is een fascinerend gevecht.” Thomas Bunnik: “Het kaf zal van het koren worden gescheiden. De komende jaren staan in het teken van consolidatie. Er zijn drie opties. Een, de traditionele banken nemen nieuwe toetreders over waardoor ze de controle houden. Of twee, de toetreders fuseren met elkaar en vormen voor de traditionele banken een heuse bedreiging. Het derde scenario is dat de grote technologiebedrijven overnames gaan doen in de financiële sector." "Ik verwacht daarom een proces van creatieve destructie, zoals dat ook in de reisbranche heeft plaatsgevonden" "Zeker is dat technologie de markt verder zal veranderen. In de wereldwijde vermogensbeheermarkt wordt nu jaarlijks 600 miljard euro aan omzet gegenereerd, terwijl 95 procent van de producten niet in staat is de benchmark te verslaan. Dat wil zeggen, de inkomsten kunnen niet worden gerechtvaardigd. Ik verwacht daarom een proces van creatieve destructie, zoals dat ook in de reisbranche heeft plaatsgevonden. Vervanging van oude processen door kostenefficiënte technologie gedreven service.” Hoe zinvol is het nog om de klant in de watten te leggen? Michel Alofs: “Het is goed om een klant persoonlijk te leren kennen en dat kan ook in een andere context, minder formeel, bij bepaalde evenementen. Dat versterk de relatie naar beide kanten. Maar al onze klanten zijn rijk genoeg om een concertkaartje te kopen, of om een golftoernooi te bezoeken. Daar hoeven we het niet voor te doen.” Pritle vertroetelt helemaal niet. Thomas Bunnik: “Ho, ho. Wij vertroetelen vooral door technologie. Wij zien mogelijkheden om klanten te laten praten met een machine die antwoord geeft op vragen die eerder zijn gesteld en zo een customised reactie geeft. Nu willen wij de klant vooral visueel inzicht geven hoe hij is belegd en hoe het verwachte rendement eruitziet. Dat verwachte rendement is op basis van rendementen van het verleden. Wel stellen wij de geprognotiseerde rendementen altijd naar beneden bij zodat de kans groter is dan 99,7% dat het doelrendement ook wordt behaald." "Door technologie geven we inzicht in de risico’s, sturen we automatische berichten als een klant afwijkt van zijn groeipad en gaan we hem binnenkort automatisch feliciteren als hij jarig is. Het gaat om de beleving." Het uitgebreide interview met Michel Alofs en Thomas Bunnik is te lezen in het IEXProfs Magazine, dat eind september / begin oktober zal verschijnen. Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM heeft grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.