Optimix: EM in de rebound Aandelen opkomende markten zijn klaar voor een inhaalrace, schrijft Optimix in z'n strategiebrief van augustus. 15 augustus 2016 14:00 • Door IEXProfs Redactie De combinatie van een lage waardering en een verwachte hoge groei in de opkomende markten vormen een ideale mix schrijven Michel Alofs, Ivan Moen en Jaap Westerling in de laatste strategiebrief van Optimix. De vermogensbeheerder heeft het beursherstel in juli aangegrepen om de accenten binnen de eigen portefeuille te verschuiven. Er is winst genomen in de 'dure' aandelenmarkten, zoals de VS, om het vrijgespeelde kapitaal opnieuw te beleggen in relatief goedkopere markten, zoals de opkomende markten. Terugval De laatste jaren zijn de opkomende markten op de beurs achterop geraakt. Sinds 2010 zijn de koersen van opkomende markten gemiddeld slechts met 13% gestegen, terwijl de MSCI World Index met 89% omhoog ging. Als belangrijkste oorzaak voor de mindere prestaties wijst Optimix naar de investeringen in de productiecapaciteit voor exportgoederen. De wereldwijde recessie, en het ongekend trage economische herstel dat daarop volgde, maakte dat deze investeringen onrendabel bleken. "De financieringslasten drukten daardoor hard op de winstgevendheid." De vraaguitval in het Westen veroorzaakte daarnaast druk op de grondstoffenprijzen en het prudente monetaire beleid aldaar heeft de lokale aandelenkoersen minder ‘aangejaagd’, zoals in de ontwikkelde markten het geval was. Einde malaise De overcapaciteitsproblemen zijn nu grotendeels weggewerkt en de grondstoffenprijzen lijken te stabiliseren. Daarmee zijn de opkomende markten volgens Optimix klaar voor een inhaalrace. "Het waarderingsverschil met de ontwikkelde markten is enorm. De koerswinstverhouding van de MSCI Emerging Markets Index noteert 24% onder het niveau van de MSCI World Index. De winstgroei ligt volgend jaar ruim 60% hoger." De combinatie van een lage waardering en een hoge groei zal als een magneet werken voor beleggers op zoek naar rendement verwacht Optimix. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.