De tien beste EU largecapfondsen Het Rotterdamse adviesbureau AF Advisors selecteert speciaal voor IEXProfs de tien beste Europese largecapfondsen. 28 juli 2016 10:00 • Door IEXProfs Redactie Aandelen Europa is een van de meest populaire beleggingscategorieën onder Nederlandse beleggers in fondsen, gekeken naar marktaandeel. Er wordt alleen meer geld belegd in mixfondsen, wereldwijde aandelenfondsen en in Europese obligaties. Het Rotterdamse research- en consultancybureau AF Advisors heeft Europese largecapfondsen die in Nederland worden aangeboden aan strenge selectiecriteria onderworpen. Naast de gebruikelijke factoren als rendement, risico en kosten die voor tweederde meewegen in het eindoordeel, is gekeken naar de kwaliteit van het beleggingsteam, de cashflows, informatievoorziening, risico’s en de consistentie van het fonds. Deze factoren wegen voor eenderde mee. De prestaties van de fondsen zijn zowel bekeken over een periode van drie als vijf jaar. AF Advisor maakt geen onderscheid tussen actief en passief beheerde fondsen of beleggingsstijl. Ondanks verschillen in liquiditeit en kosten zijn beleggingsfondsen en ETF’s vergelijkbare alternatieven bij het samenstellen van een portefeuille. Daarnaast alloceren beleggers doorgaans naar assetclass en niet zozeer op basis van een beleggingsstijl. Top 10 Europese largecapaandelen – juni 2016, gemeten over drie en vijf jaar De beste beleggingsfondsen Vanwege de redelijk goede upside en lage downside hebben low volatility-strategieën goede resultaten laten zien. Dat verklaart de eerste plaats voor iShares MSCI Europe Minimum Volatility ETF, gevolgd door een tweede low volatilityfonds: het SSgA Europe Managed Volatility Equity Fund. Het derde low volatility-fonds in de lijst is het Robeco European Conservative Equities fonds. De standaarddeviatie van deze drie fondsen is significant lager dan die van andere fondsen. Het rendement van de drie low vol-fondsen is zowel over drie als vijf jaar genomen beduidend lager dan andere beleggingsfondsen in de top 10. De hoge klassering komt doordat risico en kosten ook in belangrijke mate meewegen zijn in het model dat AF Advisors gebruikt. Volatiliteit Europese aandelen De volatiliteit voor Europese largecapaandelen is sinds het historisch lage niveau eind 2014 door onder andere een dalende olieprijs, de lagere verwachte groei van China en de zorgen over Brexit weer toegenomen. Die zorgen van beleggers hebben in het eerste jaarhelft van 2016 geleid tot een uitstroom van ongeveer 80 miljard euro in Europese largecapaandelen, bij zowel actieve als passieve beleggingsfondsen. Ondanks die uitstroom hebben de drie low volatility-fondsen in de dezelfde periode als enige in het klassement instroom laten zien. De iShares MSCI Europe Minimum Volatility ETF is met een totale absolute instroom van bijna 40% de uitschieter. Het lijkt erop dat beleggers in tijden van hogere volatiliteit kiezen voor het beperken van onzekerheid. Behalve de lagere volatiliteit zijn ook de lopende kosten van de low vol-fondsen de laagste vergeleken met andere fondsen. Dat combinatie van lage kosten door passief beleggen en het lage risico zorgt ervoor dat beide fondsen tot de beste behoren in de afgelopen drie en vijf jaar. Hoogste rendement De lijst telt weinig passieve beleggingsfondsen door de hogere rendementen van actieve strategieën ten opzichte van passieve. De nummer vier en vijf in de ranglijst, JPM Europe Strategic Growth en UBS (Lux) ES Europe Opportunity Unconstrained Equity hebben over drie en vijf jaar genomen de hoogste rendementen behaald. Samen met het BlackRock European Special Situations Fund en het Invesco Pan European Structured Equity Fund presteren deze fondsen het meeste consistent in de AF Advisors Top 10 ranglijst. Deze beleggingsfondsen behalen de goede rendementen zonder een hogere volatiliteit dan de markt hiervoor nodig te hebben. Dit zorgt voor een goede risico-rendementsverhouding, net zoals bij de low volatility-fondsen. Het Rotterdamse research- en consultancybureau AF Advisors selecteert exclusief voor IEXProfs maandelijks de beste tien beleggingsfondsen verkrijgbaar in Nederland in een specifieke beleggingscategorie. De beleggingscategorieën variëren van duurzame aandelenfondsen, obligaties opkomende markten tot grondstoffen. Volgende keer: Europese obligatiefondsen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.