Bodem EM echt bereikt? Het eigenzinnige fondsenhuis Skagen heeft zijn twijfels over de wederopstanding van de opkomende markten. 29 juni 2016 09:35 • Door IEXProfs Redactie Na drie jaar van dalende rendementen en een massale exodus van kapitaal uit de opkomende markten keren beleggers voorzichtig weer terug. De media staat bol van de beweringen dat de bodem bereikt is. Maar is er wel sprake van fundamentele verbetering, vraagt Kristoffer Stensrud - fondsbeheerder bij Skagen - zich af. De problemen in met name de de BRIC-landen waren de aanleiding voor een uittocht van kapitaal uit de opkomende markten. Naast die uiteenlopende problemen, zoals politieke crises, dalende grondstoffenprijzen, recessies, afnemende groei, schuldenbergen en haperende hervormingen, was er ook nog onzekerheid rond het rentebeleid van de Fed. In de loop van dit jaar keerde het optimisme weer wat terug, de grootste zorgpunten raken min of meer op de achtergrond. Maar is het rooskleurige plaatje dat beleggers voor ogen hebben niet een fata morgana? Volgens Stensrud bevinden de waarderingen zich nog altijd op crisisniveau en dat is een lichtpuntje. Dankzij die kleine verbeteringen zijn de vooruitzichten beter dan zij lange tijd geweest zijn. Aan analisten geen gebrek, die beweren dat de bodem bereikt is. Keerpunt of wishful thinking? Het is wel belangrijk om alles in het juiste perspectief te zien, schrijft de ervaren rot. De centrale vraag die beleggers zich moeten stellen, is of de onderliggende uitdagingen in de opkomende markten echt verdwenen zijn. Of is de wens hier de vader van de gedachte? Brazilië blijft politiek en economisch onzeker. Het lukt China nog steeds niet om de schuldenberg te verlichten, noch om de groei aan te jagen. De olieprijs stabiliseert weliswaar, maar Rusland is niet echt aantrekkelijk voor bedrijven. En India worstelt nog altijd met de implementatie van hervormingen. De ontwikkelingen in de opkomende markten zullen - ondanks een groei van 3% tot 5% - volatiel blijven, waarschuwt de fondsbeheerder van Skagen Kon-Tiki. Er liggen zeker kansen voor langetermijnbeleggers, maar analyse op bedrijfsniveau blijft een conditio sine qua non voor een goed aandelenrendement. Stensrud raadt aan te focussen op bedrijven uit opkomende markten die werk maken van hun kapitaalrendement. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.