Pensioenfondsen moeten risico nemen Om nog een redelijk rendement te behalen moeten pensioenfondsen een veel hoger risico accepteren. 2 juni 2016 09:30 • Door IEXProfs Redactie Om nog een redelijk rendement te behalen moeten pensioenfondsen een veel hoger risico accepteren. Was men gewend aan 7,4% rendement op veilige obligaties, nu is daarvoor een veel volatielere mix nodig, schrijft The Wall Street Journal. Om in 2016 nog enig succes te boeken moet een belegger grotere risico’s nemen en wordt daarvoor minder beloond. Allemaal een gevolg van de extreem lage rente op het wereldtoneel. Het maakt beleggers creatief, maar duwt hen ook verder op de risicocurve. Institutionele beleggers voegen veel risicovollere producten toe aan hun portefeuilles, zoals wereldwijde aandelen, vastgoed en private-equity. Een jaar of twintig geleden was het nog mogelijk om 7,5% rendement te behalen met investment grade-obligaties. De kans dat het rendement afweek bedroeg in 1995 slechts 6%. Onderzoek van Callan Associates laat nu een heel ander plaatje zien. Voor een dergelijk rendement is een portefeuille nodig met een aantal risicovolle producten erin en de kans dat het rendement afwijkt is tegelijkertijd gestegen naar 17%. Weinig oog voor zeepbellen Juist die risicovollere producten brengen veel volatiliteit met zich mee en gaan ook nog gepaard met hogere managementvergoedingen. Obligaties waren vanouds een veilige bron van inkomen, die lange termijn beleggers verzekerden van een goed rendement. De risico’s die nu aangegaan worden kunnen zich flink uitbetalen, of hard in het gezicht slaan. Volgens Larry Fink is er onvoldoende aandacht voor de negatieve gevolgen van de lage rente voor de toekomstige vermogensopbouw van beleggers. Een andere institutionele belegger waarschuwt voor de zeepbellen die het monetaire beleid veroorzaakt. De beleggers die niet zulke risico’s durven aan te gaan kampen met achterblijvende resultaten. Het risicodilemma kan grote gevolgen hebben voor beleggers en hun pensioenen. Mogelijk moeten de pensioenbijdragen omhoog en de verwachtingen omlaag. Verzekeraars moeten de premies opschroeven. Sommige fondsen accepteren de lagere rendementen en blijven hopen op betere tijden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.