Eerst ideeën, dan pas assetallocatie Wat is het beste idee om in te investeren? Een daling van het Britse pond, een verandering van het centrale bank-beleid? 18 maart 2016 07:10 • Door IEXProfs Redactie Wat is het beste idee om in te investeren? Een daling van het Britse pond, een verandering van het centrale bank-beleid of een snel herstel van China? En welke assetallocatie past daar dan bij? Clive Emery, Product Director van het Invesco Perpetual – Multi Asset-team, stelt dat beleggen in ideeën veel interessanter is dan beleggen in traditionele multi-asset(allocatie)fondsen. Tijdens het Investment Summit in Brussel legt hij, aan de hand van het Invesco Global Targeted Returns Fund, uit hoe zijn team beleggingsideeën selecteert. “Onze portefeuille bestaat uit 20 tot 30 ideeën, met een tijdshorizon van twee tot drie jaar. Onze rendementsdoelstelling is 5% over drie jaar.” Bij de selectie van ideeën is diversificatie het toverwoord. “Een portefeuille op basis van enkele ideeën is gedoemd te mislukken. Onze portefeuille bestaat momenteel uit 26 ideeën over vijf asset classes in vijftien regio’s wereldwijd. Wij hanteren een goede spreiding omdat we weten dat zo’n 30% van de ideeën niet rendabel zal zijn.” De correlatie onderling mag niet te sterk zijn. “Het is niet de bedoeling dat zeven of acht ideeën eenzelfde thema omvatten.” Trumprisico’s Bij de selectie wordt eerst nagegaan naar aanleiding van welk idee interessant is bijvoorbeeld veranderend beleid centrale banken of verzwakking van de Australische economie. Vervolgens wordt gekeken welke assetcategorieën hierbij passen; aandelen, staatsobligaties, bedrijfsobligaties, inflatieproducten, valuta of grondstoffen. Maar veel ideeën halen de selectie niet. “In 2015 hebben we 53 ideeën onderzocht, zijn er 32 goedgekeurd en uiteindelijk maar veertien daadwerkelijk aan de portefeuille toegevoegd. Een cruciaal element is het uitsluiten van risico’s. We onderzoeken hoe de verschillende ideeën reageren op crises; denk aan een eurocrisis, een techcrisis of de Aziatische crisis. Uiteraard is dit steeds aan verandering onderhevig." "Een voorbeeld van een actueel risico is dat Trump de presidentsverkiezingen wint. Enkele maanden geleden zou je nog uitgelachen worden als je dat voorspelde, nu wordt er serieus rekening mee gehouden.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.