Obligatieladder antwoord rentestijging Een portefeuille met obligaties met gelijke weging voor diverse looptijden werkt goed met de verwachte rentestijgingen. 27 juli 2015 10:50 • Door IEXProfs Redactie Een portefeuille met obligaties met gelijke weging voor diverse looptijden werkt goed met de verwachte rentestijgingen. Dit zegt Matt Tucker, verantwoordelijk voor de Obligatiestrategie bij iShares Americas in een artikel in Indexology. Deze zogenoemde Bond Ladders, waarin obligaties gedurende de gehele looptijd worden aangehouden, zijn volgens hem een goede manier om de komende periode van verhoogde volatiliteit zonder al te grote verstoringen te doorstaan. In een Bond Ladder hebben daalt de rentegevoeligheid van de portefeuille naar gelang het moment dat een bepaalde obligatiereeks het einde van haar looptijd nadert. Op het moment dat deze obligaties worden afgelost en een nieuwe reeks met de gewenste langere looptijd wordt aangekocht, stijgt de rentegevoeligheid weer. Waarna de rentegevoeligheid in de loop van het volgende jaar weer geleidelijk daalt. Volgens Tucker is dit een manier om de onzekerheid binnen de obligatieportefeuille te verminderen. Tucker vergelijkt een obligatie ladder met een maximale looptijd van zeven jaar en een van een ladder met een maximale looptijd van vijf jaar met de resultaten van S&P short term AMT Free Municipal Index, waar het zwaartepunt van de portefeuille op obligaties met een relatief korte looptijd ligt. De risico’s van de portefeuille met de obligaties met een langere looptijd waren hoger dan die van de andere twee portefeuilles, waartegenover ook een hoger rendement stond, gemeten over de periode tussen 2012 en 2015. Volgens Tucker hebben de tactisch samengestelde portefeuille en die van de ladder met een maximale looptijd van vijf jaar een vergelijkbaar risico en rendement profiel. De ladder strategie biedt beleggers echter de gelegenheid om flexibel om te gaan met de komende renteverhogingen. Daarnaast heeft de belegger de mogelijkheid om het geld dat binnenkomt op het moment dat een obligatie haar looptijd eindigt, op een andere wijze te beleggen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.