Risico van een indexverslaving Indexbeleggen is minder veilig dan het lijkt. The Value Perspective waarschuwt voor risico's die eraan kleven. 8 juli 2015 10:00 • Door IEXProfs Redactie Indexbeleggen is minder veilig dan het lijkt. The Value Perspective waarschuwt voor de manier waarop sommige beleggers gebruikmaken van indexfondsen. Als iemand het relatieve rendement op zijn beleggingen over een lange periode wil meten, dan kan hij goed uit de voeten met een benchmark. Maar een benchmark is ongeschikt om het absolute risico van een portefeuille te meten. Mensen zien benchmarks vaak als neutrale entiteiten, maar dat zijn ze niet. Beleggers in indexfondsen krijgen steeds meer blootstelling aan fondsen die sterk in waarde stijgen en dus zwaarder gaan wegen in een index. In fixed income bijvoorbeeld leidt het beleggen in indexgerelateerde mondiale fondsen ertoe dat er steeds meer blootstelling ontstaat aan landen met een hoge mate van schuld, ongeacht de risico’s die daaraan kleven. MSCI besloot onlangs Chinese A-aandelen niet op te nemen in de index voor opkomende markten. De afgelopen achttien maanden stegen de Chinese aandelenbeurzen ongekend. De H-aandelen bepalen ondertussen voor 25% de MSCI Global Emerging Markets index. Zouden de A-aandelen opgenomen worden, dan zijn deze samen goed voor een weging van 45%. The Value Perspective ziet het gevaar vooral schuilen in het feit dat zodra A-aandelen worden opgenomen in de index, er beleggers zijn die meer geld beleggen in Chinese aandelen, omdat zij denken dat het een risico is om onderwogen te zijn in China ten opzichte van de benchmark. Maar de opname van A-aandelen in een index valt toch niet samen met de openbaring van een nieuw risico? Blootstelling voor 25% (of 45%) aan China was al een risico of was dit niet. De werkelijkheid verandert niet door een index. Maar die index kan verstorend werken. Als de A-aandelen waren opgenomen door MSCI, dan zouden indexbeleggers hun blootstelling aan andere belangrijke markten moeten terugbrengen, om die aan China juist te vergroten. Dat gaat met ongewenste gevolgen gepaard. Maar er liggen ook kansen voor beleggers die risico zien in absolute termen en niet in relatieve en die indices eerder als kansen zien dan als bedreigingen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.