Tijd om afscheid te nemen Jake Moeler van fondsenonderzoeker Lipper geeft een aantal redenen om een fonds van de hand te doen. 29 juni 2015 14:05 • Door Jake Moeller Als voormalige manager van een fund-of-funds krijg ik vaak de vraag wanneer een fonds van de hand moet worden gedaan. Ik kan meerdere redenen bedenken. Zoals: 1. Vertrek fondsmanagerFondsmanagers kunnen om verschillende redenen hun baan opzeggen: pensioen, ambitie, ontslag. Is het fondsenhuis onduidelijk over de reden van vertrek, dan is dat een duidelijk verkoopsignaal. Dit is ook het geval als de nieuwe fondsmanager niet voldoende expertise heeft. Je wil bijvoorbeeld niet dat de nieuwe fondsmanager van een Amerikaans aandelenfonds ook hoofd is van Britse aandelen. 2. Gebrek aan active-shareHet hoeft geen enkel probleem te zijn als een actief fonds tijdelijk tegen zijn benchmark aankruipt. Een fondsmanager weet even niet wat te kiezen, of het fondsteam is net van samenstelling veranderd. Als een actief fonds langer dan drie maanden zijn benchmark volgt, dan is mijn advies toch wel om het fonds te verkopen. 3. Einde marketingsteunEen beleggingshuis dat een fonds niet langer onder de aandacht brengt, geeft daarmee een negatief signaal af. Als de uitgevende instelling niet langer in een fonds gelooft, waarom zouden beleggers dit dan wel doen. 4. Bedrijfsverandering fondsaanbiederWat zijn de consequenties voor een fonds als de uitgevende instelling wordt gekocht, zelf een overname doet of een fusie aangaat? Het hoeft niets te betekenen, maar het kan ook het begin zijn van problemen in het team en beleggingsproces. 5. Het fonds wordt te grootEen fonds dat te groot wordt, kan problemen krijgen om nog langer de gekozen beleggingstsrategie te volgen. 6. OutflowOutflow is op zich geen reden om een fonds vaarwel te zeggen. Maar als deze outflow wordt veroorzaakt door dalende resultaten, dan kan deze outflow wel degelijk als een verkoopsignaal worden opgevat. 7. Aanrommelende fondsmanagerFondsmanager kunnen de markt verkeerd timen. Dat hoeft geen probleem te zijn als zij vervolgens vasthouden aan de gekozen beleggingsuitgangspunten en posities. Is dit niet het geval en slaat een fondsmanager aan het rommelen, dan is verkoop van het fonds de enig juiste optie. 8. Zwakke beleggingsresultatenDat een fonds slechte resultaten neerzet, kan het gevolg zijn van de beleggingsstijl. Dat valt het fondsmanagement niet aan te rekenen. Verkoop van het fonds kan dan een slechte keuze zijn. Echter, zijn de zwakke fondsresultaten het gevolg van een van de eerder genoemde factoren, dan is het tijd om het fonds gedag te zeggen. Jake Moeller is head of UK & Ireland Research van Lipper. Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en moet niet worden opgevat als aanbeveling voor beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.