Blinde voorspelt beter dan bankiers 22 voorspellers van banken als Goldman Sachs en Morgan Stanley verliezen van een “blinde voorspeller”. 27 februari 2015 10:30 • Door IEXProfs Redactie Ze hebben de beschikking over de beste informatie, de slimste economen, teams van briljante analisten en krijgen miljoenen dollars in loon, maar toch presteren de 22 chief market -voorspellers van de grootste banken rampzalig slecht bij hun jaarlijkse vooruitzichten, meent Morgan Housel, columnist bij fool.com. Deze 22 voorspellers, van banken als Goldman Sachs en Morgan Stanley, verliezen zelfs van de blinde voorspeller, een hersenloze idioot, die is bedacht door Housel. De blinde voorspeller gaat er vanuit dat de markt elk jaar met 9% stijgt, zijn lange termijn historisch gemiddelde. Hier is de gemiddelde voorspelling van de strategen ten opzichte van de S&P 500-prestatie sinds 2000: Een snelle rekensom laat zien dat de voorspellingen van de strategen er gemiddeld 14,7% naast zaten per jaar. Terwijl de blinde voorspeller, die standaard uitging van een stijging van 9%, er 14,1% per jaar naast zat, schrijft Housel. Black swan Het slechter voorspellen dan de blinde komt niet door 2008, het jaar dat strategen af willen schrijven als het onvoorziene jaar met de black swan. Als we 2008 niet meerekenen dan zaten de duurbetaalde voorspellers er 12% naast, terwijl de blinde er 11,6% naast zat per jaar, pent de columnist neer. Dit verhaal staat niet op zichzelf, schrijft Housel. In 2007 keken economen Ron Alquist en Lutz Kilian naar oliefutures, die gebruikt worden om olieprijzen te voorspellen. Deze markten waren slechter in het voorspellen van olieprijzen dan een naïeve, geen verandering-voorspelling, die ervan uitgaat dat de toekomstige prijs hetzelfde is als de huidige prijs, aldus Housel. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.