7 handelstips voor ETF-beleggers Dat ETF's continu verhandelbaar zijn is leuk, maar brengt ook risico's met zich mee. Zo handel je verstandig in ETF's. 16 januari 2015 16:00 • Door Wim van Zwol IEXProfs biedt ruimte aan een gastcolumnist. Wim van Zwol is hoofd institutionele sales Noord-Europa van indexfondsen-aanbieder Vanguard. Vanuit die expertise schrijft hij artikelen over beleggen in ETF's. ETF's worden steeds populairder. Dankzij hun lage kosten, maar ook omdat ze continu verhandelbaar zijn. Dit in tegenstelling tot traditionele beleggingsfondsen, die alleen worden verhandeld op één specifiek tijdstip per dag, namelijk op het moment dat de netto vermogenswaarde wordt berekend. ETF’s kunnen echter wel implementatierisico’s en hogere transactiekosten met zich meebrengen. Om goed te kunnen beleggen in ETF’s, moeten beleggers – naast geduld en grip op de prijzen – inzicht hebben in de verschillende instrumenten. Deze eenvoudige vuistregels kunnen beleggers helpen om op het juiste spoor te blijven: 1. Overweeg het gebruik van marketable limietorders Marketable limietorders bieden voordelen op het gebied van prijsbeheersing en -bescherming, terwijl ze toch een bepaalde mate van handelsflexibiliteit bieden. Hierbij worden de prijslimieten zodanig vastgesteld dat ze onmiddellijk in de markt uitgevoerd kunnen worden. Zo heeft een limietorder met een aankooprijs die tussen de bied- en laatprijs ligt minder kans om te worden uitgevoerd dan een limietorder die uitgevoerd mag worden tegen de aangegeven laatprijs, wat een limietorder marketable maakt. 2. Handel niet te dicht op de gongtijden Een ETF-belegger zou even moeten wachten voordat hij ’s ochtends begint met handelen. Ook zou hij ’s middags niet tot het laatste moment moeten wachten met het afwikkelen van orders. Na de opening van de beurs kan het soms even duren voordat de handel in sommige onderliggende waarden op gang komt. Beurshandelaren kunnen dan de prijs van de ETF’s nog niet goed vaststellen, wat tot grotere verschillen in de bied- en laatkoersen kan leiden. Aan het eind van de beursdag kan een ETF last hebben van bredere spreads en meer volatiliteit omdat beurshandelaren dan hun risico gaan afdekken – wat leidt tot minder market making binnen ETF’s. 3. Een blocktradingdesk kan helpen bij grote transacties Vaak zijn er handelsteams die zich toeleggen op block trading. Als het gaat om grotere orders (minimaal 10.000 aandelen) kan een blocktradingdesk helpen om de order zo goed mogelijk uit te voeren omdat ze toegang hebben tot specialistische handelsstrategieën en liquiditeitsopties. Zo'n desk kan bijvoorbeeld minder zichtbare liquiditeit in de markt opsporen, of een order in kleinere, makkelijker te verteren stappen uitvoeren. 4. Oppassen tijdens volatiele periodes Sterke marktschommelingen kunnen heftige koersbewegingen in de prijzen van de onderliggende effecten van een ETF veroorzaken. Hierdoor worden de verschillen tussen de bied- en laatprijzen groter en nemen de gevraagde premies of geboden kortingen toe. In dit soort situaties kunnen limietorders handig zijn. 5. Zet de volumeknop uit Het gemiddelde dagvolume van een ETF is niet de enige graadmeter voor liquiditeit. De spread tussen de bied- en laatprijzen kan een betere indicatie geven, omdat hierin de liquiditeit van de onderliggende waarden en de kosten van de uitgevende instellingen en beheerders is verwerkt. 6. Wereldhandel in ETF’s is een kwestie van tijd Bij ETF’s die beleggen in wereldwijde effecten, is het vaak handiger om ze te handelen op een tijdstip dat samenvalt met de handelsuren van de lokale markten. De koers van bijvoorbeeld een ETF op Amerikaanse aandelen die verhandeld wordt in Europa, kruipt vaak dichter naar de waarde van de onderliggende effecten toe als de handelsuren van de Amerikaanse en Europese financiële markten elkaar overlappen. 7. Durf te vragen Schroom nooit om in geval van twijfel uw broker in te schakelen of een ETF-aanbieder te vragen om assistentie. Wim van Zwol is hoofd Institutional Sales Northern Europe bij Vanguard Asset Management. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.